Thinkorswim: Terminologi Gamma

Nå som vi har dekket delta i vårt tidligere innlegg: Thinkorswim: Terminologi - Delta, det er på tide å se hvor mye delta beveger seg når prisen på en aksje endres. Dette tiltaket heter Gamma.

Options Trading: Gamma

Gamma er anslaget på hvor mye deltaet til et alternativ endres når prisen på den underliggende aksjen flytter $ 1,00. Gamma forteller deg i hovedsak hvor stabil ditt delta er. Et stort gamma indikerer at deltaet ditt kan endres dramatisk selv om den underliggende aksjen bare beveger seg litt. Lange samtaler og sett har alltid positiv gamma, mens korte samtaler og sett alltid har negativ gamma. Positivt gamma betyr at deltaet i lange samtaler vil bli mer positivt ettersom den underliggende aksjekursen stiger, og bevege seg mot 0,00 da den underliggende aksjekursen faller.

Ved å bruke det samme eksemplet fra Thinkorswim: Terminology - Delta, har SPX Sept10 1090-samtalen et delta på +0.5408 og et gamma på 0.69. Hvis SPX beveger seg opp fra $ 1,00 til $ 1,095,16, vil deltaet i samtalen bli 0,91 (+,5408 + ($ 1 * 0,69)). Men gamma er alltid høyest når samtalen er på pengene. Så, delta du hopper nærmere en, men gamma vil falle da samtalen beveger seg inn i penger. I praksis er deltaet på 0,91 fornuftig, men i virkeligheten vil det stige, men ikke så høyt. Andre faktorer, som volatilitet, spiller også en rolle.

I utgangspunktet vil det som en handelsmann ønsker å se etter, være en posisjon med positiv gamma fordi en posisjon med positiv gamma er relativt trygg, da det vil generere deltager når aksjen beveger seg. En posisjon med negativ gamma vil generere deltager som vil skade posisjonen din. Gamma er en god grunn til å se på analysesiden i Thinkorswim.

ThinkorSwimSPXSept10