Term, Universal eller Hele Livsforsikring: Hvilket er det beste alternativet for deg?

La oss innse det. Kjøpe livsforsikring er ikke så spennende som å si, jetski eller linjedans eller nattklubb eller hva annet du kan gjøre med tiden din.

Det er ikke engang så morsomt som å se på et show på Netflix.

Men hvis du skal begynne å vokse, er det på tide å tenke på livsforsikring. Det første problemet du kommer inn i? Faget er så skremmende.

Nesten umiddelbart vil du finne deg selv bombardert med ukjent sjargong som "term liv", "kontanter verdi", "universelt liv", "dødsfordel", "hele livet", "årlig fornybar sikt" og videre og igjen .

Det er nok til å få deg til å riste hodet og gå bort.

Men ikke gå bort. I stedet kan du se vår enkle å forstå veiledning om hvordan du gjør en av de største beslutningene du vil bli utsatt for:

Skal du få term eller universell livsforsikring?

Hva er Term Life Insurance?

Term livsforsikring er akkurat det det høres ut som. Du kjøper livsforsikring for en bestemt "periode" eller tidsperiode - vanligvis 10, 15, 20 eller 30 år.

Dette er den enkleste, billigste og mest populære typen livsforsikring.

La oss si at du er en 30 år gammel kvinne og melde deg på en 20-årig sikt, $ 500.000 livsforsikring. Det kan koste deg så lite som $ 17,25 per måned.

Hvis du dør før du er 50, betaler politikken din familie en "dødsfordel" på $ 500 000 for å kompensere for din tapte inntekt.

Hvis du blir i live så lenge - gratulerer! - Du betaler relativt rimelige premier i 20 år til politikken utløper. Da får du ingenting, men hei, du er i live.

Hvis du vil fortsette dekningen utover det, må du betale en justert og høyere premie fordi du er eldre nå, og nærmere døden. Jubel!

Hva er Universal Life Insurance?

Universal livsforsikring er en helt annen ball av voks.

Ulempen er at det er mer komplisert og dyrere. Oppsiden? Det er mer permanent og mer fleksibelt.

Universal er en slags "permanent forsikring." Det er en slags hybrid mellom en livsforsikring og en sparekonto.

En universell politikk har en kontantverdi som bygger opp så lenge du fortsetter å betale premier. Noen av pengene fra premiene dine blir trukket inn i en skattefordelte sparekonto, som du kan låne mot som den vokser.

I stedet for å betale samme faste premie hver måned, kan du betale så mye du vil - så lenge du møter et minimumsnivå.

En fordel for alt dette er at familien din vil definitivt motta noen penger når du dør, så lenge du fortsetter å betale disse premiene. Under ingen omstendigheter får de ingenting.

Høres bra ut, ikke sant? Du bør imidlertid vite det universell er vei, vei dyrere enn langsiktig livsforsikring.

"Både sikt og varig forsikring er utformet for å oppfylle ulike behov," sier Rick Peereboom, veteran finansiell rådgiver hos Investors Group Financial Services i British Columbia. "Jeg refererer til terminforsikring som" Hvis du dør "og permanent som" Når du dør. ""

Vi vil gå over fordeler og ulemper ved hvert alternativ.

Men først, et ord om hvorfor du bør se på livsforsikring i utgangspunktet.

Det er ikke for deg. Det er for din familie.

Livsforsikringen handler om å ta vare på dine kjære, beskytte dem, og sørge for at de kommer til å være greit hvis du uventet lar dem gå.

Fair advarsel: Når du starter prosessen med å få livsforsikring, kan du stanse fordi alt ser ut som en slik smerte. Du skjønner at det tar uker å bli godkjent, og det vil kreve stabler av papirarbeid og signaturer.

Det er stereotypen, men det er faktisk mye enklere i disse dager.

Selskaper som Haven Life, for eksempel, tilbyr mer strømlinjeformede måter å få livsforsikring på.

I motsetning til tradisjonelle livsforsikringsselskaper gir disse nettbaserte plattformene øyeblikkelige beslutninger om søknad om dekning. Noen kvalifiserte, sunne søkere opp til 45 år kan til og med komme til å hoppe over den medisinske eksamenen som de fleste tilbydere krever.

I den gamle modellen vil selskapene kreve at du arbeider med en forsikringsagent og skann og faks dokumenter til dem. Deretter må du kanskje vente uker for å høre tilbake om du er godkjent eller ikke.

Term Life vs Universal Life Insurance

Så, bør du gå med sikt eller universell livsforsikring? La oss spørre noen industrigrupper.

"Enhver som kan utføre enkel aritmetikk, vil raskt oppdage at begrepet alltid er det beste valget," hevder Paul Ruedi, administrerende direktør i Ruedi Wealth Management i Champaign, Ill.

Wow! Det er en dristig ta!

Nå vil de fleste rådgivere ikke si det så definitivt.

Men det er sant at hvis du er en vanlig Joe eller Jane, vil de fleste eksperter gi deg råd til å velge livsforsikring i stedet for universell.

"Det er alltid best å sette seg ned med en agent for å diskutere dine spesifikke behov," sier Clifton Smith, et forsikringsagent med Farm Bureau Insurance of Tennessee. "Men hvis du ikke kan, bruk det gamle ordtaket: Termipolitikk er best for personer med jobber.Faste politikk er best for folk i bleier (barn og eldre). "

Det er fordi, Smith forklarer, at disse to typer politikkene egentlig er utformet for forskjellige formål.

• Hvis du dør før din tid, er livsforsikring bra for å betale av boliglån og billån, for å erstatte inntektene dine, eller for å sende barna til college. Det kan gjøre det mulig for partneren din å fortsette å bo i samme hjem og øke barna dine med samme livskvalitet.

• Universelt liv er for "evig dekning" - endelige utgifter, eiendomsskatter, eller å legge penger til barna dine.

"Mens det universelle livet har kontanterverdi, bør det aldri bli sett på som en investering, sier Smith. "Det er mer av et regntidsbesparelsesfond hvis alle andre veier har blitt oppbrukt."

Ved å velge hvilken slags livsforsikring som gir mest mening for deg, er det viktig å tenke på hva du prøver å oppnå, sier Kerri Moriarty, utviklingsleder ved Boston Financial Tech startup Cinch Financial.

For mange er sikt forsikring nok fordi du bare vil sørge for at familien din kan fortsette sin livsstil i tilfelle dødsfallet ditt. Og du kan bygge opp en arv for barna dine på mer effektive måter enn universell livsforsikring - muligens gjennom eiendomsmegling, investeringer eller pensjonskontoer.

Her er Moriarty på siktforsikring:

"Siden terminforsikring kun er designet for å vare i en periode, er det langt billigere enn universell livsforsikring. Det er litt uhyggelig å tenke på, men årsakssikringen er så billig, fordi det er høyst sannsynlig at du ikke vil dø i løpet av siktet, så forsikringsselskapet trenger ikke å betale dødsfordelen til dine mottakere.

"I utgangspunktet vil du ende opp med å betale forsikringsselskapet ditt månedlige premie over de 20 årene, og du vil aldri ende opp med å se en konkret fordel - men det er bra.

"Det betyr at du ikke er død, og du hadde roen i at dine kjære var beskyttet over den 20-årige tidsrammen."

Fordeler og ulemper med Universal Life Insurance

Nå, hvis du er dødssett (ordspill ment) om at familien din får en økonomisk fordel når du går bort, vil du kanskje vurdere universell livsforsikring.

Men du bør vite når det gjelder forsikring, er universell livsforsikring mye dyrere.

Dette skyldes at forsikringsselskapet vet at det er en 100% sjanse for at det vil utbetale dødsfordelen til dine arvinger når du dør - om det skjer i morgen eller 40 år fra nå.

Hvor mye dyrere?

"En sunn 30-årig mann kan forvente å betale ca $ 300 i året for $ 300.000 av livsforsikring," forteller personfinansieringsside The Balance. "For å motta samme mengde dekning under en kontantverdipolitikk vil det koste over $ 3000."

Finansielle rådgivere sier at det er mer effektive måter å sokke penger for dine overlevende.

"Ikke bli solgt på permanent forsikring for investerings- eller kontantverdi-funksjonen," rådgiver personlig finansnettsted Investopedia. "I de to første til ti årene betaler premiene dine agentens provisjon uansett. De fleste politikkene begynner ikke å bygge respektabel kontantverdi til deres tolvte år, så spør deg selv om funksjonen er virkelig verdt det. "

Hvem kjøper universelt liv?

Vanligvis er det velstående mennesker som starter familier senere i livet, og som vil ha skattefordelene som følger med de utsatte skattefordelene.

Andre vil kanskje ha den fleksibiliteten det gir: Du kan gjøre høyere premieinnbetalinger når du er flush med kontanter, eller betaler mindre når pengene er stramme.

Et tredje alternativ: Hele livsforsikringen

Bare for å gjøre saker mer komplisert, er det faktisk et tredje alternativ å vurdere.

Det kalles "hele livsforsikring."

I likhet med begrepet liv er "hele livet" akkurat det det høres ut som: Det er ment å forsikre deg for hele livet ditt.

Det er som universell livsforsikring, bortsett fra at det har faste premier og en fast dødsavgift. Du betaler det samme hver måned, og familien din får det samme beløpet, uansett når du dør.

Fordelen: Det er ingen overraskelser. Du vet nøyaktig hva du betaler og akkurat hva du får.

Ulempen: Det er enda dyrere enn det universelle livet.

"Forskjellen mellom universelle og hele livet kommer ofte til spørsmål om policyens garantier og fleksibilitet," forklarer Neil Godsey, administrerende direktør i Los Angeles-baserte Miracle Mile Advisors.

"Hele livspolitikken gir vanligvis sterkere garantier ved at dersom premier betales i sin helhet og til rett tid, er dødsutbetalingen garantert å bli betalt ved døden, og en viss minimumsverdien av kontanter er garantert å akkumulere over tid."

Hvorfor å gjøre leksene dine er så viktig

For videre forskning tilbyr Allstate en online kalkulator med tittelen "Term vs Universal Life Insurance: Hva er bedre for meg?"

Hvis du har flere spørsmål, få deg noen profesjonelle råd. En størrelse passer ikke alle sammen, og alles økonomi er annerledes.

Rådfør deg med en uavhengig forsikringsagent som ikke er fast bestemt på å selge deg et bestemt produkt, og hvem kan analysere hvilket alternativ som passer best for deg.

"Asking 'Term Life eller Universal Life' er bare begynnelsen.Det er en mengde spørsmål som skal besvares av forbrukeren før svaret på dette spørsmålet blir tydelig, sier Steven Schwartz, visepresident for HUB International Northeast, en forsikringsmegling i New York.

Han la til at en forsikringsagent aldri skal selge deg en slags politikk uten å først vite mye om din økonomiske situasjon - "ligner at en kirurg kan operere på at du aldri har bedt deg om medisinsk historie, narkotikaallergi eller alle andre relaterte spørsmål. ”

Din tur: Har du livsforsikring?

Opplysning: Dette innlegget inneholder tilknyttede lenker. Vi gir deg beskjed fordi det er hva Ærlig Abe ville gjøre. Tross alt, han er på vår favorittmynt.

Mike Brassfield ([e-postbeskyttet]) er en senior forfatter på The Penny Hoarder. Som tittelen antyder, blir han ikke noe yngre.