Home Equity Loan Vs. Home Equity Line of Credit

Det er på tide. Badet med tapet som hylder Austin Powers har overstayed det er velkommen. du er lang forfalt for å gjøre noen trengte forbedringer og oppgraderinger.

Men hvor kommer pengene fra?

Du kunne belaste det på kredittkortet, men den 14,99% renten er ikke så attraktiv. Å innse at du har litt egenkapital i ditt hjem, undersøker dine alternativer.

Hvis du ønsker å låne penger fra hjemmet ditt, har du to alternativer. Du kan enten velge en hjem egenkapital lån eller a hjem egenkapital linje av kreditt.

La oss sammenligne de to.

Home Equity Loan

Et hjem egenkapital lån er i utgangspunktet et andre boliglån, er et enkelt personlig lån å få, og fungerer mye som ditt første boliglån.

• Du bestemmer deg for beløpet du trenger, og når det er godkjent, er det summen du vil låne.
• Du lukker så på lånet, akkurat som du gjorde på ditt første boliglån.
• Du vil nå motta fra utlåner en sjekk for hele beløpet på lånet.
• Akkurat som ditt første boliglån, vil du nå sette månedlige utbetalinger på lånet.
• Lånet har et fast sikt, og du vil foreta betalinger hver måned til lånet er betalt i sin helhet.
• Home equity lån oftest bære en fast rente.
• Etter at du har tatt ut lånet, må du senere søke om et nytt lån dersom du bestemmer deg senere.

Det er et par fordeler med å gå med et egenkapitallån, og det er en grunn til at egenkapitallån er de mest populære alternativene.

Med et hjem egenkapital lån, får du en fast rente, som aldri kommer til å endres. Du betaler samme rente, uansett hvor lenge det tar deg å betale lånet.

Renten er ikke bare fast, men renten er vanligvis skattefradragsdyktig.

Home Equity Line of Credit

En hjemlig egenkapital linje er en type lån du åpner opp med en bank eller annen utlåner, og du kan trekke penger fra kontoen etter behov.

Hver utlån selskap er forskjellig i hvordan de administrerer hjem egenkapital linje av kreditt (HELOC). Noen selskaper har begrensninger på hvor mye du må låne hver gang og hvor ofte du kan gjøre det. Andre selskaper krever et innledende forskudd.

Når du er godkjent for en HELOC, har de en bestemt tidsperiode som er kjent som "tegne periode.”

Deretter kan du ikke låne penger mot kreditten og renten vil bli løst. Etter at tegningsperioden er over, kan du kanskje forny kredittgrensen, avhengig av selskapet.

• I utgangspunktet fungerer et hjem egenkapital kreditt som ligner et kredittkort ved at du bruker det når du trenger det. Den eneste forskjellen er at renten på kredittgrensen er fradragsberettiget.
• Når du trenger ekstra midler, kan du ta dem, opp til det beløpet du har blitt godkjent for. Du trenger ikke å søke og lukke på nytt lån hver gang du trenger penger.
• Betalingsplaner på hjemmekapitalkreditter er vanligvis fleksible og gir ofte rentebetalinger i flere år, noe som gjør dem enklere å håndtere.

Hvilket lån skal du velge?

Egentlig det er basert på din spesielle situasjon. Det er noen ting å huske på når du prøver å ta en beslutning.

Først, vet at interessene fra begge lånene for tiden er fradragsberettigede, og at begge typer lån vil bruke ditt hjem som sikkerhet. En vurdering vil bli gjort i godkjenningsprosessen for å bestemme hvor mye du kan låne.

Hvis du er ute etter midler til et bestemt beløp, liker å betale en medisinsk gjeld, kan du være med å gå med et boliglån på egenkapitalen. Hvis du imidlertid tar ut pengene til å gjøre en ombygging til kjøkkenet, kan et hjem egenkapital linje av kreditt være et klokere valg fordi du aldri vet hvilke ekstra utgifter som kan komme til å lyse.

I tillegg, hvis du er typen person som har problemer med å ikke bruke penger som er tilgjengelig for dem, kan det være best å velge boliglånet slik at utgiftene dine ikke går ut av kontroll.

Akkurat som med et egenkapitallån, er det noen fordeler og ulemper ved å velge en egenkapitalkreditt. En av de beste fordelene med å gå med en kredittlinje er at du bare betaler renter på grunn av pengene du tegner, ikke på det totale beløpet som er tilgjengelig.

På den annen side er en av de alvorlige ulempene med kredittlinjer (eller fordeler avhengig av hvordan du ser på det) at renten kan stige avhengig av markedet og lånet. Det er selvsagt en sjanse for at renten kan gå ned, men mer enn sannsynlig vil den gå opp før den går ned.

Beregne din egenkapital

Når du bestemmer hvilket alternativ som passer best for deg, er det første trinnet å bestemme hvor mye egenkapital du har bygget opp i ditt hjem.

Beregning av egenkapitalen er ganske enkel. Trekke ned hvor mye penger du skylder på boliglånet ditt fra verdien av eiendomsverdien din. Med de fleste utlånsselskaper vil du kunne låne opptil 85% av egenkapitalen i ditt hjem.

Før du går inn på utlånerens kontor, bør du også beregne utlånsverdien.

Ta beløpet du skylder på boliglånet ditt, og del det med markedsverdien av ditt hjem; Det er ditt lån-til-verdi-forhold (LTV). Hvis det er høyere, vil du ha en vanskelig tid å bli godkjent for et lån mot husets verdi.

En siste ting å huske på er at du aldri skal låne mer enn du virkelig kan betale tilbake.

Husk at ditt hjem kan være i fare hvis du har standard på ett av disse lånene.