Hva trenger å skje for Twitter å bli en god investering

Twitter (NYSE: TWTR) IPO i går var alt det burde vært: glatt og ikke-begivenhetsrikt. Alt som IPO-observatørene forventet skjedde, og ikke noe uventet skjedde. I utgangspunktet kunne ikke selve børsnoteringen gått bedre.

Men hva med Twitter selv? Er det til og med verdt $ 44,90 per aksje det endte opp med å lukke på? Det gir en verdsettelse på over 24 milliarder dollar. Er det verdt det? Akkurat nå . . . Nei.

Noen skummelt fakta om Twitter

Twitter bekymrer meg for øyeblikket på noen få viktige områder.

For det første tapte det over 133 millioner dollar i de første ni månedene av 2013. Dette er ikke engang et lønnsomt selskap, og det har aldri vært. Det brenner bare gjennom penger. Se tilbake på Facebook (NASDAQ: FB) - den hadde omtrent $ 1 milliard i omsetning når den når det er offentlig. Gitt, Twitter er et lite selskap, men vis meg litt fortjeneste!

For det andre er Twitter fortsatt bare en femtedel av størrelsen på Facebook, og det er i sosiale medier. Ja, Twitter vokser brukere raskt, og det utvider annonsenes inntekter, men hva skjer med dette rommet om tre år? Vil Twitter selv ha nok bane til å lansere alle annonseringssystemene det vil sette på plass før brukerveksten senker? Det er den vanskelige delen av å håndtere sosiale medier.

Hva Twitter har gjort for det

Jeg elsker Twitter som et produkt. Hvis du følger The College Investor, du vet at jeg tweeter og svarer på samtaler regelmessig. Jeg sjekker Twitter flere ganger om dagen, og jeg foretrekker det for nyheter i forhold til å gå til nyhetsnettsteder. Jeg elsker det faktum at jeg kan lese den på Twitter først.

Twitter viste også at det vet hva det gjør når det gjelder å være et offentlig selskap. Den håndterte børsintroduksjonen godt, det hyret de riktige menneskene for å få det til å skje, og det opprettede børsintroduksjonen på en måte som minimaliserer ettersalgstidens avsalg, og forsikrer vanlige investorer om at det ikke vil være en stor salgsstokk seinere.

Og Twitter har stort potensial når det gjelder å bygge et målrettet annonsesystem. Den har geolocation allerede i systemet. Den har massevis av kjendiser og andre store navn på plattformen. De fleste store merkene bruker allerede Twitter. Dette er alle gode ting for et selskap som ønsker å øke inntektene.

The Big "If"

Hvor mye kan det virkelig øke annonseringsinntektene sine? Det er det store spørsmålet. Det er mellomstort når det gjelder sosiale medier. Livet på en tweet er omtrent seks sekunder i gjennomsnitt. Hvis du er et selskap som skal betale for en sponset tweet, går pengene dine langt, fordi kostnadene ved annonsering på en slik måte er billige. Det er tøft for Twitter.

De eneste måtene å måle Twitter-annonseringsmodellen på er å få flere brukere eller å utvikle et system som gjør annonsering mer verdifullt (dvs. pricier), slik at Twitter kan øke sine inntekter. Brukervekst skjer, men ikke på skalaen som Twitter trenger å bli et solidt lønnsomt selskap.

Så, den andre delen av ligningen øker verdien den mottar fra annonsering. Jeg ser ikke en klar vei til suksess med dette, og det er den store "hvis" når det gjelder å investere i Twitter.

Hva er dine tanker på Twitter som en investering? Kan Twitter gjøre det lønnsomt snarere enn senere?