Hva er forskjellene mellom Coverdell Education Savings Accounts vs 529 College Savings Plans?

Jeg hadde nettopp min tredje sønn, virkeligheten at jeg skal sende barna mine til college før det senere synker. Jeg hadde allerede startet en 529 College Savings Plan for min første, og vil planlegge på å gjøre en annen for andre og nå tredje.

Nylig hadde jeg en klient i en lignende båt og spurte om hva forskjellen mellom en Coverdell Education Savings Account vs 529 planen.

ESAs (tidligere kjent som Education IRA) hadde vært et populært planleggingsverktøy for høgskolen frem til opprettelsen av 529-planen, og jeg kommer sjelden noen gang over dem.

Egentlig har jeg aldri åpnet en for en klient og bare holder noen få for klienter som har overført dem fra andre institusjoner.

La oss se om vi kan se på forskjeller mellom Coverdell ESA og 529 planen og se hva som er best for deg.

Likheter mellom Coverdell ESA og 529 Planer

ESAer og 529-planer lar deg, kontoinnehaveren, sette opp investeringskontoer for en mottaker eller mottaker som du utpeker. Dette adskiller seg sterkt fra en frihetskonto hvor barnet overtar klokken 18 og kan gjøre med pengene uansett hva de vil. Gå videre og la fantasien din gå i gang med foreldrene. Innenfor disse investeringsplanene samler inntektene dine og eventuelle gevinster gevinst, noe som betyr at du slipper å betale skatt inntil pengene dine blir trukket tilbake.

Og du kan trekke pengene dine skattefritt, eller gratis fra føderale og noen ganger statlige inntektsskatter, så lenge mottakeren bruker pengene til å betale for kvalifiserte utdannelsesutgifter, som kan omfatte undervisning, bøker, avgifter og rom og brett. Det er fortsatt noe grått område på "kvalifiserte utgifter", men ting som bærbare datamaskiner og mobiltelefoner kan kvalifiseres. Dobbeltkoll med skattemyndighetene for å forsikre deg om.

Hvordan du bruker pengene

Hvis du ikke bruker pengene på høgskolelaterte utgifter, forberede deg på å bli brent. Ikke bare vil du skylde skatt på noen inntjening innen beløpet du trekker ut, men du må betale den føderale straffen -10% av inntektene dine. I tillegg kan enkelte stater pålegge ytterligere 10% straff, noe som gir potensiell avgift så høy som 20% av beløpet du trekker ut. Au!

Bidrag til skattefrie kontoer må skje kontant. Så i stedet for å flytte investeringer du allerede eier i kontoen, må du likvide dine eiendeler og deretter sette inn pengene. Å gjøre det kan utløse gevinster skatt på noen verdiøkning.

Hold det i familien

Et fint pluss er at med begge disse kontoene kan du bytte mottakerne blant andre familiemedlemmer. Dette inkluderer mottakerens ektefelle, barn, barnebarn, stiftebarn, søsken, søsken, foreldre, bestefar, stepperent, niese, nevø, svigersønn, svigersønn, svigerfar, mor- svigerfar, svoger, svigersønn - eller noen av disse slektninges ektefeller - så vel som noen første fettere.

Dette er også fint hvis ett barn ikke bruker all besparelse. Du kan da bare overføre til det andre barnet.

Hva med gaveavgifter?

Når du bidrar penger til en konto i en annen persons navn, anses ditt bidrag som en gave. Du kan gi bort opptil $ 13 000 per år - eller $ 65 000 en gang i fem år til en 529 spareplan (fra 2010) - før du må legge inn en gaveavgiftsrapport og til slutt betale gaveavgift. Men gaveavgift gjelder per donor og per mottaker.

Så på ett år kan du bidra med $ 13 000 til ett barns 529-konto, og deretter bidra med en annen $ 13 000 til et annet barns konto uten å betale gaveavgift. Eller, du og andre slektninger kan hver bidra til $ 13 000 i året til ett barns konto. Husk at ESAs begrenser bidrag til $ 2000 per år.

Forskjeller mellom utdannings sparekontoer og 529 planer

ESA og 529 har noen viktige forskjeller.

Her er nøkkelen tre:

1. I ESA kan det totale bidraget for en enkelt mottaker ikke overstige 2 000 dollar i året. Du kan bidra med $ 2000 til en kvalifisert mottakerens ESA hvis du oppfyller kravene til justert bruttoinntekt (AGI). Det vil si at AGI-en din må være mindre enn $ 110 000 hvis du er single- eller $ 220 000 hvis du er gift og sender inn en felles retur. 529-planen har ingen maksimal bidragsgrense.
2. I et ESA, når din AGI øker over disse nivåene, beløpet du kan gi, blir utfaset til din AGI når $ 110 000 eller $ 220 000 hvis du er gift - på hvilket tidspunkt du ikke lenger er kvalifisert til å bidra. De 529 planene har ingen inntektsbegrensning.
3. Alle som er yngre enn 18 når et ESA er åpnet og yngre enn 30 når pengene blir brukt, er kvalifisert til å være mottaker. I en 529 plan er det ingen aldersbegrensninger.

Coverdell Education Savings Accounts (ESA)

Hvordan det fungerer

Du investerer kontoaktivitetene dine i en hvilken som helst kombinasjon av eiendeler som er tilgjengelige via finansinstitusjonen som håndterer kontoen din

PROS

• Regnskap tilgjengelig i de fleste banker, fondsbørsforetak og kredittforeninger
• Investeringsfleksibilitet kvalifiserte uttak dekker karakterer K gjennom 12, samt høyskole og høyere utdanning

ULEMPER

• Støtteberettigelse for å legge ut bidragsfaser når AGI overstiger $ 110 000 (eller $ 220 000 hvis du er gift og sender inn en felles retur)
• Mottaker må være under 18 år for å motta bidrag
• Mottaker kan bare akseptere $ 2000 i bidrag per år
• Mottaker må gjøre alle uttak før han setter 30

529 College Savings Plan

Hvordan det fungerer

Du bidrar til en konto som vanligvis investeres i alders- eller risikobaserte investeringsspor, som tilbys av planleder.

PROS

• Over 100 planer tilgjengelig for å velge mellom
• Bidragsgrenser kan løpe så høyt som $ 300 000 per konto
• Mottakere kan bli navngitt i flere kontoer

ULEMPER

• Mindre investeringsfleksibilitet på grunn av investeringsspor
• Noen planer har høyere enn gjennomsnittlige avgifter som påvirker investeringsavkastningen

529 Forhåndsbetalt studieplan

Hvordan det fungerer

Dine bidrag kjøper studiepoeng til dagens priser, og planen investerer bidragene dine for å møte fremtidige høyskolekostnader.

PROS

• I mange tilfeller er investeringer garantert å dekke fremtidige studiepoeng

ULEMPER

• Kvalifiserte utdanningskostnader inkluderer kun undervisning og obligatoriske avgifter ved deltakende høyskoler og universiteter
• Kvalifiserbarhet er noen ganger begrenset av krav til statsborger

Vil du bytte fra en Coverdell til en 529?

Du kan gjøre en overgang fra en Coverdell ESA til en 529 plan uten å pådra seg noen strafferett, så lenge 529-planen har samme mottaker som den nåværende Coverdell-kontoen.

Inntekter fra en 529-plan kan distribueres skattefri (forutsatt at de brukes til kvalifiserte utdanningskostnader). Bidrag er beskattet.

Du kan gå på to måter med en 529:

• Du kan forhåndsbetale undervisning på dagens kurs (på en kvalifiserende høyskole eller universitet) gjennom a 529 forhåndsbetalt studieprogram.
• Du kan spare for å betale morgendagens collegeopplæring gjennom en 529 spareplan som gir deg skattefordelert vekst. De fleste foretrekker dette alternativet for fleksibilitet og eiendomsakkumuleringspotensial.

Tid for skole

Da jeg tenkte på hvor mye jeg ville ha betalt for skolen, hadde jeg ikke blitt med i National Guard, jeg vet at det er absolutt fornuftig å begynne tidlig. Skjønnheten i disse planene er at andre familiemedlemmer og venner kan bidra til disse kontoene eller åpne flere kontoer også.

Vi liker å legge til en stor del av vår sønns bursdagspenger til hans 529 plan. Jeg vet at jeg bare kommer unna med det i noen flere år. 🙂 Før jeg vet det, kommer de til skolen og takknemlig at foreldrene deres begynte å spare når de gjorde det.