Kjøper Individuelle Obligasjoner Versus Obligasjonsfond

Mange mennesker er under inntrykk av at obligasjoner vanligvis er sikrere investeringer enn aksjer fordi du ikke mister hovedstolen. Det er imidlertid ikke alltid tilfelle, spesielt hvis du kjøper obligasjoner i et obligasjonsfond. Obligasjoner kan være like risikable, og enda mer risikable enn aksjer, hvis ikke undersøkt grundig. Nylig skrev jeg om å skape en diversifisert obligasjonsportefølje for å unngå dette, og jeg fikk mye tilbakemelding om hvordan det ikke er en god tid å kjøpe obligasjoner fordi rentene er så lave (dermed prisene er svært høye), og du kan derfor tape penger. Og det er tilfellet hvis du kjøper et obligasjonsfond.

Kjøper individuelle obligasjoner

Et obligasjon er gjeld utstedt av noen, vanligvis et selskap eller en stat. Det er egentlig en IOU med interesse. Ved å kjøpe et obligasjonslån, låner du den institusjonen penger for en bestemt tidsperiode.

For eksempel tilbyr GE denne uken en serie obligasjoner med følgende statistikk:

Forfallsdato: 7/15/2020
Kupong: 4.050
Pris: $ 1000
Kupongfrekvens: Halvårlig
Kallbar: Nei

Hva dette betyr er at du vil låne GE $ 1000 til 7/15/2020. I bytte vil GE betale deg en rente på 4,050% halvårlig. Hvis et obligasjonslån kan kalles, betyr det at GE kunne innløse obligasjonen tidlig, noe som i dette tilfellet ikke kan. Ved forfall, vil du motta hele rektor tilbake.

Du kan selge obligasjoner før forfall, men du kan få eller miste basert på dagens markedsforhold for det obligasjonen (akkurat som en aksje). Obligasjonsmarkedet er imidlertid forutsigbart fordi folk vil ha følgende: sikkerhet, kupongbeløp, pris. Så, siden GE er høyt rangert, hvis kupongen det tilbys på fremtidige obligasjoner, gikk ned, vil dette obligasjonen ovenfor gå opp i pris siden det ville være mer verdifullt for investorer. Hvis du holder et obligasjonslån til forfall, gjelder ikke noe av dette.

Dette er hva obligasjonshandlere gjør. Og dette gjelder direkte for obligasjonsfond.

Kjøper et obligasjonsfond

En obligasjonsfond er ganske enkelt et fond som investerer i mange forskjellige obligasjoner. Mange fond målbinding sektorer (akkurat som aksjer), så ville fokusere på amerikanske statsobligasjoner eller kommunale obligasjoner. Og siden obligasjonsfond alltid kjøper og selger obligasjoner, kan du miste verdier. Svært sjelden gjør obligasjonsfondene obligasjoner hele veien til forfall. Det ville låse opp kapital i lang tid, og de fleste midler kan ikke bare gjøre det.

Faktisk har mange obligasjonsfond faktisk mye høyere omsetning enn aksjefond. Omsetning er andelen av porteføljen solgt i perioden (vanligvis årlig). Som et resultat har obligasjonsfondene også høyere utgiftskvoter enn aksjefond.

Så, hvorfor ville du tape penger på obligasjonsfondet dersom rentene steg? Fordi kurven med obligasjoner ville falle i pris, og fondet faktisk ville selge disse obligasjonene og kjøpe inn nye obligasjoner med høyere rente. I motsetning til å eie et bånd av seg selv, som du vil få hovedstolen tilbake på forfall, vil et obligasjonsfond fortsette å selge for å finne den beste kupongen på den tiden.

Så, hvis du investerer i et obligasjonsfond, må du sørge for at du forstår obligasjonsfondets ytelse over tid.

Balansen

Det er tøft fordi de fleste investorer ikke har kapital til å bygge en diversifisert obligasjonsportefølje utenfor et obligasjonsfond. De fleste obligasjoner krever en innledende investering på $ 1000 hver for å starte. Og dette får deg en bånd. En obligasjonsfond kan være den beste måten å gå. Sørg imidlertid for at du leser prospektet og forstår hva fondforvalterne gjør med porteføljen. Og til slutt forstår du at obligasjonsprisene går ned når rentene går opp, og så du kan tape penger på kort sikt siden renten er til enhver tid lav.

Hva er dine tanker om å kjøpe individuelle obligasjoner vs obligasjonsfond?