Her er hvorfor du bør tenke to ganger om at inntektsbasert tilbakebetaling plan

Da Amber og Danny Masters avsluttet lovskolen og tannskolen, hadde de nesten $ 600 000 i studielånsgjeld mellom de to.

Amber Masters, som avsluttet skolen et år tidligere enn mannen hennes, tok en jobb som advokat som var "ikke en stor penger maker", sa hun. Danny Masters ble uteksaminert fra tannskole i 2016 og begynte nylig sin første jobb som tannlege.

Selv om de forventer en dag tjene betydelig mer penger, har de akkurat nå startet i karrieren deres og dra nytte av så mange sideopptredener som de kan.

Med hjelp fra en konsulent beregnet de alle mulighetene for å betale ned den gjelden. De studerte flere inntektsbaserte avdragsplaner, som er føderale studielåns tilbakebetaling planer som ville forlenge sine tilbakebetaling perioder og redusere sine månedlige utbetalinger basert på deres inntekter.

En lavere månedlig betaling ville ha betydd at de hadde mer utgifter til kontanter hver måned. Og det faktum at noen gjenstående saldo på deres lån ville bli tilgitt etter 25 års betalinger, hørtes sikkert tiltalende.

Men etter at studentlånsplanleggeren Travis Hornsby knuste sine tall, skjønte Mastersesene at de skulle betale $ 119.000 i skatt på den tilgitte gjeld. Og takket være interesse, ville de ha betalt mer enn $ 1,3 millioner for $ 600,000 i gjeld.

Ta en leksjon fra denne mann og hustru, som deler sin studielåns tilbakebetalingshistorie på deres blogg, Red Two Green, før du hopper først i en inntektsbasert studielåns repaymentplan. Når du stirrer på et fjell av gjeld rett ut av college, disse planene kan høres ut som en godsend. Men i virkeligheten er det ikke så svart og hvitt.

En rask leksjon på inntektsbaserte avdragsplaner

I stor grad bestemmer disse planene din månedlige betaling ved å se på din skjønnsmessige inntekt, familie størrelse og andre faktorer. De dekker vanligvis din månedlige betaling på 10% til 20% av din skjønnsmessige inntekt. Ifølge Obama White House, er de designet for folk som har en høy gjeldsandel i forhold til deres inntekt.

"Som regel bør alle som må spise ris og bønner for å tilbakebetale studiekravet i løpet av 10 år, sannsynligvis må bruke inntektsdrevne tilbakebetalinger, sier Hornsby.

Disse planene gir deg lengre tid til å betale av dine lån også. Under en standard tilbakebetaling plan, vil du betale dine lån om 10 år. Under en inntektsbasert tilbakebetaling plan, vil du foreta betalinger for 20 til 25 år, og deretter utlåner vil tilgi noen gjenværende balanse.

Den lengre tilbakebetalingstiden betyr du betaler mer interesse enn du ville hvis du betalte ut din gjeld før. Men den virkelige zinger kommer når din gjenværende saldo er tilgitt i 20 eller 25 år.

Under gjeldende skattekode, du skylder skatt på mengden tilgiven gjeld i året som utlåner tilgitt det, ifølge IRS. Det er på toppen av andre avgifter du normalt betaler det året. IRS behandler tilgiven eller kansellert gjeld som enhver annen inntekt, så den er underlagt samme skattesatser.

"De inntektsbaserte planene er et rimelig alternativ, men kan ikke være den mest ideelle langsiktige," sa Sarah Hamilton, studielåns veileder for Take Charge America, en ideell kredittrådgivningsorganisasjon.

Hvordan du kan unngå å betale skatter på tilgitt gjeld

Det er ett unntak fra denne regelen, ifølge IRS. Hvis gjelden din er tilgitt eller kansellert som en del av et program som krever at du jobber for en bestemt periode eller for en bestemt type arbeidsgiver, trenger du ikke å rapportere det som inntekt.

Disse programmene finnes for lærere som arbeider i lavinntektsskoler, leger som arbeider i et bestemt geografisk område eller i et bestemt felt og sykepleiere som arbeider i spesifikke fasiliteter, blant annet.

Du kan også unngå å betale inntektsskatt på noen tilgitt gjeld ved å jobbe for en ideell eller offentlig byrå i 10 år under det føderale offentlige lånetilgivelsesprogrammet.

Hva mer kan du gjøre for å unngå å betale inntektsskatt på din tilgitte studielånsgjeld fra 20 til 25 år fra nå? Lobbyen dine valgte embetsmenn for å endre skattekoden og skape et unntak for gjeld som er tilgitt under inntektsbaserte avdragsplaner.

I mellomtiden bør du sannsynligvis holde din forestående skatteregning i tankene og begynne å spare så snart du kan, ifølge Ryan Frailich, en finansiell coach og planlegger som driver forsettlig økonomi.

"Jeg vil gjøre kundene til en enorm misforståelse hvis jeg fortalte dem ikke å bekymre seg for det, ikke planlegger det, og da er lovene de samme, eller lovene blir enda mindre lånervennlige, og de ender med en stor skatteregning som de ikke har planlagt for, sier Frailich. "Hvis de planlegger det og slår opp uten å måtte betale det, bra, nå har du en haug med besparelser for å finne ut hva du skal gjøre med det."

Uansett hva du gjør, ikke standard

Selvfølgelig kan du alltid betale ned gjelden din raskere for å betale mindre interesse og unngå inntektsskatt på noen tilgitte gjeld. Det var det Amber og Danny Masters bestemte seg for å gjøre.

De deltok i en inntektsbasert tilbakebetaling, som droppet sine månedlige månedlige betalinger fra nesten $ 7000 i måneden til $ 0 i måneden.Det tok noe av presset fra det unge paret, som ikke måtte bekymre seg for at de hadde misligholdt sine lån fordi de ikke kunne gjøre de massive standardbetalingene.

Masterses valgte å melde seg på REPAYE-programmet fordi de hadde utdannet skolelån og kunne få 50% rentegodtgjørelse dersom deres månedlige betaling ikke dekker de påløpte renter den måneden. De forventer at deres månedlige betaling skal gå opp når de sender sin økonomiske informasjon til REPAYE i år fordi Danny Masters nylig fikk sin første jobb som tannlege, noe som økte inntektene sine.

Når Danny Masters begynte å jobbe, begynte paret å gjøre aggressive betalinger. De planlegger etter hvert å refinansiere sin gjeld gjennom en privat utlåner.

I dag setter paret omtrent $ 8000 i måneden mot sine betalinger, med et mål om å øke det til $ 12.000 i måneden i fremtiden. Amber Masters jobber for å bestå bar eksamen i Oklahoma, hvor paret nylig flyttet, så hun forventer en lønnsøkning snart. De håper også å øke inntekten fra ulike sideoppgaver.

Hvis du må velge mellom mislighold på dine lån og registrere deg for en inntektsbasert avdragsplan, sier eksperter at du bør velge den sistnevnte. Selv om du lager små månedlige utbetalinger under planen, øker disse utbetalingene fortsatt kredittpoengene dine.

"For de som er bekymret for skatteforpliktelsen, må de virkelig endre sitt perspektiv," sa Joshua Cohen, en advokat basert på østkysten som spesialiserer seg på studielån. "Ikke vær redd for hva som vil skje i 20-25 år fra nå når det virkelige problemet holder seg utenfor standard nå. Hvis (inntektsbasert tilbakebetaling) er den eneste rimelige betalingsplanen, ta den. Bekymre om skatteproblemet når du kommer nærmere tilgivelse. For nå, overlev. "

Uansett hva, sa Amber Masters at det er viktig å være tålmodig og forpliktet til å betale av høyskolenes gjeld. Med tiden og litt forskning kan du få det til å skje, uansett hvilken avkastningsplan du velger.

"Studielånets gjeld styrer ikke deg, du kontrollerer det," sa Amber Masters. "Studielån kan ta litt tid å betale seg. Det er lett å bli overveldet av oppgaven med å måtte betale ut lånene dine, men du må bare fortsette å betale, gjør ditt beste for å gjøre ekstra utbetalinger, og hold sluttmålene dine i sikte, og til slutt kommer du dit. "

Din sving: Hvordan betaler du studentlån?

Sarah Kuta er utdannelsesreporter i Boulder, Colorado, med en forkjærlighet for helgedrift, oppussing av møbler og gode tilbud. Finn henne på Twitter: @sarahkuta.