Før du får det kredittkortet, sørg for at du vet dette viktige tallet

Historier om folk som er tusenvis av dollar i gjeld er alle ganske vanlig.

Men i de fleste tilfeller var det ikke gjelden alene som gjorde dem i.

Hver gang de ikke betalte balansen i sin helhet, ble de belastet renter. Over tid øker disse rentesatsene.

Det er Tanya LaPrad, som møtte $ 358 månedlig rente på $ 20.000 av kredittkortgjeld før hun startet en gjeldshåndteringsplan.

Og Joe Mihalic, som tok ut $ 95 000 i studielån for å gå til Harvard Business School og innså at han ville betale $ 42 000 i renter før han betalte sin gjeld dersom han satt fast på minimumsbetalingsplanen.

Moralen av alle disse historiene? Les utskriftene.

Hvis du har lånt penger, har du sannsynligvis sett akronymet APR. Men hva betyr det og hvordan kan det skade deg?

Hva er APR?

APR står for årlig prosentsats. Med andre ord: Prosentandelen du betaler i et år for å låne penger.

"Tenk på det på denne måten - når du kjøper noen form for tjeneste, må du betale noe for det," sa Kathryn Hauer, finansiell planlegger og investeringsrådgiver i South Carolina.

"Lån penger er en slags tjeneste, og du må betale litt beløp for den tjenesten."

Hauer forklarte at APR inkluderer den faktiske kostnaden for å låne pengene (renten), pluss andre ting, som for sent straffer og transaksjonsgebyrer.

Det er to typer APR: nominelle og effektive.

Vanligvis er det som du ser annonsert for de fleste lån, den nominelle APR. Det er en god beregning for å sammenligne lån, fordi det inkluderer både renter og avgifter.

Når du sammenligner to lån, se på hvordan hver enkelt APR sammenligner med renten. Dette vil fortelle deg hvilket lån som kommer med høyere avgifter.

Her er en rask sammenbrudd:

Nominell APR er den enkle frekvensen av lånepenger i et år. Hvis du låner $ 1000 med en 20% rente, betaler du $ 200 for å låne pengene i et år.

Her er formelen: $ 1000 x 0,20 = $ 200.

Effektiv apr, også kjent som den effektive årlige renteen (EAR) eller det årlige prosentavkastningen (APY), tar hensyn til sammensetningen. I dette tilfellet belaster utlåner renter på renter de allerede har belastet deg.

For å beregne effektiv årlig rente (EAR), bruk denne formelen: EAR = (1 + r / m) m - 1, hvor r er renten som en desimalfigur og m er antall sammensetningsperioder.

I dette tilfellet, (1 + 0,20 / 12) 12 - 1 = 0,2194, eller 21,94%. Nå, $ 1000 du låner for et år, sammensatt månedlig, vil koste deg $ 219,40 for å låne.

$ 20 forskjellen i dette eksemplet ser kanskje ikke ut som mye, men hva om du låner $ 10.000? Eller $ 30.000?

Forvirrende, ikke sant? Ikke bekymre deg for matematikken. Gjør det hvis du kan, men sørg for at du spør din utlåner hvordan renter beregnes. Er det sammensatt? I så fall, hvor ofte?

Hva bestemmer APR?

Långivere bruker kredittpoengene dine til å bestemme et låns APR, og det er basert på din tidligere kreditthistorie, så vel som andre faktorer.

"Noen ganger har folk ikke annet valg enn å betale en høy APR fordi de har dårlig kredittrekord og utlåner er bekymret for at låntakeren ikke er i stand til å tilbakebetale lånet, sier Oviedo, Florida, finansplanlegger David Blount.

"Når långivere anser låntakere som" høy risiko ", belaster de mer for å låne ut penger i tilfelle det aldri blir betalt tilbake."

I noen tilfeller, du kan faktisk forhandle deg til en lavere APR. De økonomiske planleggerne over på LearnVest har til og med et greit skript for å ringe til kredittforetaket og forhandle deg til en lavere APR.

Noen långivere belaster en fast APR, noe som betyr at den forblir den samme for hele lånets levetid, mens andre betaler en variabel april. Disse prisene kan gå opp og ned basert på en underliggende indeks, som for eksempel USAs Prime Rate.

Blount påpekte også at långivere kan ha flere APR for et lån du er interessert i. De kan tilby en lav innledende rente for å få virksomheten din, men etter en viss tidsperiode kan APR gå opp.

Kredittkortselskaper kan også tilby ulike APR for ulike typer tjenester og transaksjoner, for eksempel kontantforskudd eller overføringer.

Bunnlinjen

Du kan være den typen person som betaler din kredittregning i sin helhet hver måned. Og du burde, hvis du kan.

Men du kan være et skritt unna ikke å kunne betale hele balansen. Si at du mister jobben din og har det vanskelig å finne en annen.

Du skal begynne å betale renter.

Hvis du sammenligner APR, kan du gjøre smartere valg når du velger et kredittkort eller et lån. Få den laveste prisen du kan, selv om du tror du vil foreta regelmessige utbetalinger.

"Du vil være en mer trygg og verdiskapende shopper hvis du er i stand til å forstå APRs arbeid," sa Hauer.

"Når du sammenligner priser for å få håret ditt farget, reparere bilen din eller ta en guidet kajakkur, må du sørge for at du vet nøyaktig kostnaden, inkludert eventuelle ekstra avgifter. Når du ser på det beste stedet å låne penger, kan du bruke APR til å sammenligne og ta den riktige avgjørelsen. "

Enda bedre, hvis du ikke trenger å låne penger, gjør det ikke.

"Spar opp for ditt kjøp og betale penger er et av de beste alternativene for å bli fanget i dødspiralen med for mye gjeld," sa Blount.

Din sving: Har du noen gang prøvd å forhandle om et lavere APR?

Sarah Kuta er utdannelsesreporter i Boulder, Colorado, med en forkjærlighet for helgedrift, oppussing av møbler og gode tilbud. Finn henne på Twitter: @sarahkuta.