Kan du betale deg for studentlånsbetalinger?

Med den gjennomsnittlige gjeldsbyrden for gjeldskandidater som stiger over $ 35 000 i 2015, opplever desperate studenter alle deres muligheter når det gjelder å gi tilgivelse og kreative betalingsalternativer. De Betal som du tjener tilbakebetaling plan, også kjent som lønn, er et alternativ som har fått økt kontroll og popularitet siden president Obama krevde en utvidelse av programmet sommeren 2015.

Som et annet lån tilgivelsesprogram, har PAYE utallige fordeler - og noen ulemper. La oss starte med det positive. For låntakere som kvalifiserer, betaler PAYE caps månedlig føderal studielån på 10 prosent av deres skjønnsmessige inntekter. Denne detaljene angir alene LØS bortsett fra inntektsbasert tilbakebetaling (IBR), et annet tilbakebetalingsprogram som omfatter månedlige lånebetalinger på 15 prosent av skjønnsmessig inntekt. På samme måte som IBR, vil lån som er involvert i Lønnsprogrammet, bli tilgitt i sin helhet av den føderale regjeringen etter 20 år.

Den største ulempen du finner med LØP, er at du må betale studentlån i 20 hele år. Uansett hvordan du ser på det, det er lang tid. Videre kan den langstrakte tidslinjen bety at du for det meste betaler renter på lånene dine i løpet av betalingsperioden. Dette kan ikke være noe for deg siden lånene dine vil bli tilgitt etter 20 år, men det er noe å vurdere likevel.

Hvordan vite når lønn gir mening

Her er det store spørsmålet som alle spør: Vil du betale for studielånene i 20 år virkelig gi deg fordel?

Sannheten er, det avhenger.

For studenter som forventer å tjene en beskjeden lønn i løpet av karrierenes løpetid, kan PAYE og selv IBR forvandle knusende studielånsutbetalinger til noe mye mer tolerabelt. Videre kan studenter som låne opp langt mer enn de planla, finne at LØP eller IBR er en av de eneste alternativene de har hvis de håper å leve et normalt liv.

La oss vurdere et eksempel:

La oss si at Steven låner $ 50.000 til 8 prosent APR for å forfølge en bachelorgrad i psykologi. Etter å ha fullført sitt program, bosetter han seg i en karriere som fellesskapshelsearbeider som tjener nær den nasjonale årlige gjennomsnittslønnen for dette yrket - 38,180 dollar.

Etter å ha betalt gjennomsnittlig 25 prosent av sin lønn i skatt, er Steven igjen med $ 28.635 per år eller $ 2 386,25 per måned.

Hvis Steven betalte sine lån på standard tiårs tidslinje uten refinansiering, ville hans månedlige betaling være gjennomsnittlig $ 606,64 - eller mer enn 25 prosent av hans hjemlønn.

Hvis han kvalifiserte for lønn, ville Stevens studielånsbetalinger imidlertid bli begrenset til 10 prosent av hans skjønnsmessige inntekter, en figur regjeringen beskriver som "beløpet hvor din justerte bruttoinntekt (AGI) overstiger 150% av fattigdommen retningslinjebeløp for oppholdsstat og familie størrelse. "

Med andre ord, ville Stevens månedlige betaling under LØP bare være en brøkdel av hva det normalt ville. Enda bedre, hans hele balanse ville bli tilgitt etter tjue år med betimelig betaling. Det går enda mer for noen som hadde 100k i studielånsgjeld.

En annen ting å vurdere er om du tok ut føderale studielån uten cosigner foreldre eller ikke. Hvis du har en cosigner, vil du skade sin kreditt hvis du ikke klarer å foreta betalinger. Det alene kan være en grunn til å sørge for at mor og pappa ikke blir skadet av lånene dine.

Slik kvalifiserer du for lønn

Et komplekst sett med krav forvirrer det som faktisk trengs for å kvalifisere seg for enhver form for studielånsgjennomføring, spesielt LØSNING. Her er noen grunnleggende retningslinjer som kan hjelpe deg med å bestemme om du kvalifiserer:

Du kan kvalifisere for lønn hvis:

• Den månedlige betalingen du vil foreta under Lønn eller IBR-planen (basert på inntekt og familie størrelse) er mindre enn hva du ville betale under standardbetalingsplanen med en 10-års tilbakebetalingstid
• Din føderal studielån gjeld er høyere enn din skjønnsmessige inntekt eller representerer en betydelig del av din årlige inntekt
• Du er ny låner per 1. oktober 2007, og du har mottatt en utbetaling av et direkte lån på eller etter 1. oktober 2011
• Du lånte penger i form av føderale studielån.

Betal som du tjener er kvalifisert på det store flertallet av føderale lån. Faktisk er den eneste typen føderale lån som ikke er kvalifisert for lønn, direkte PLUS-lån til foreldre og direkte konsolideringslån som tilbakebetalt PLUS-lån til foreldrene.

Det er også greit hvis du allerede har konsolidert lånene dine så lenge de ikke ble overført til en privat utlåner. Vær oppmerksom på at kun føderale studielån kan tilbakebetales under inntektsdrevne planer. Private studielån er ikke berettiget til noen form for lån tilgivelse, og du må kanskje se på hvordan du får et lån fra en bank for å refinansiere disse private lånene ..

For å kvalifisere, må lånet ditt også være i god stand og ikke i mislighold.

Hvem kan dra nytte av lønn?

Mens noen med mye studielånsgjeld kan ha nytte av programmer som LØP eller IBR, er det ikke et alternativ som passer for alle. Noen mennesker, for eksempel, hva å drepe alle sine gjeld - inkludert studielån - så raskt som mulig, uansett kostnadene. Videre vil andre folks inntekter automatisk diskvalifisere dem fra å kvalifisere for enhver type inntektsbasert tilbakebetaling.

Likevel er inntektsdrevne tilbakebetalingsmuligheter avgjørende for et stort antall kandidater som har lånt mye penger for å forfølge karrierer i lavt betalte felt. Følgende sjekkliste kan hjelpe deg med å avgjøre om LØSNING er noe du selv bør se på:

Du kan ha nytte av inntektsbaserte tilbakebetalingsmuligheter som PAYE hvis:

• Du har lånt hele frakten av kostnaden for utdanningen din og planlegger å forfølge en lavbetalt karriere
• Du har ikke noe imot å betale månedlige utbetalinger på studielånene dine i 20 år.
• Din normale månedlige betaling (uten bruk av PAYE) representerer en stor del av din fremtidige hjemlønn
• Du sliter med å gjøre studielån betalinger hver måned

LØP er ikke et godt alternativ hvis:

• Din månedlige inntekt diskvalifiserer deg fra å kvalifisere for LØP, siden beløpet du vil betale med LØP, er mer enn standard tiårs tilbakebetaling planen
• Du ønsker ikke å betale studielån i 20 år, og vil heller lider opp foran for å komme seg ut av gjeld før
• Du håper å tjene mer penger i fremtiden, og vil helst betale ned lånene dine så mye som mulig nå

Bunnlinjen

Mens over 40 millioner amerikanere nå håndterer et visst nivå av studielånsgjeld, ble PAYE-programmet - og andre inntektsdrevne lån tilgivelsesprogrammer - opprettet for å lette byrden for enkeltpersoner som oppfyller visse retningslinjer for inntekt. Særlig Lønnsprogrammet har fått damp på grunn av presidentens insistering på å låneutbetalinger på 10 prosent av skjønnsmessig inntekt, mot 15 prosent med IBR.

Hvis du vil lære mer om hvordan du kan kvalifisere, sammenlign din økonomiske situasjon med retningslinjene som er opprettet av StudentAid.gov. Og hvis inntektene dine diskvalifiserer deg, kan du også vurdere å refinansiere dine føderale og private studielån med en utlåner som tilbyr bedre vilkår og en lavere rente.

Studentlån kan ikke løses i konkurs, men de kan bli tilgitt hvis du velger et statlig sponset lån tilgivelsesprogram og følg instruksjonene. Det er opp til deg å bestemme om det er verdt det.

Lagre

Lagre

Lagre

Lagre