Treasury Bills: En smart innsats for konservative investorer

Mange av oss spente opp når vi hører ordet "investing." Vi husker filmer som Wall Street og Fyrrom hvor raskt snakkende handelsmenn mistet millioner på aksjer de sverget ville betale seg. Ikke overraskende bestemmer noen av oss at investeringen bare er for risikabelt for den gjennomsnittlige personen å bli involvert i. Men dette er en myte: Faktisk innebærer noen investeringsvogner liten eller ingen risiko.

I dag diskuterer vi en av de beste: statskasseveksler.

Hva er statskasseveksler?

Treasury regninger (også kjent som "regninger") er kortsiktige verdipapirer som selges til investorer av USAs regjering. Som investor kjøper du regninger med en rabatt fra pålydende verdi (eller "beløp") og mottar pålydende verdi på en bestemt angitt dato - hvor som helst fra fire dager til 52 uker.

For eksempel kan du betale $ 4,990 for en statskasse regning verdt $ 5000. Når fakturaen forfaller, vil du samle inn hele $ 5000. $ 10 forskjellen mellom $ 4.990 kjøpesummen og $ 5.000 parbeløpet er renter: Din belønning for å låne pengene dine til US Department of the Treasury for den tiden.

Hvorfor bør du investere i statskasseveksler?

Treasury regninger er det ultimate i sikker, garantert avkastning. Sammenlign beskrivelsen ovenfor til andre former for investering - for eksempel aksjemarkedet. Når du kjøper aksjer, legger du i hovedsak pengene dine i hendene på ett selskap (eller flere selskaper) og håper de holder seg i virksomheten lenge nok til å betale deg en avkastning.

De fleste bedrifter gjør. Det er ganske sjeldent at et offentlighandlet selskap helt faller av kartet. . . men det har skjedd.

Og hva om det er en annen krasj i 2008-stil?

Sjansen er, du vil miste noe eller alt det du legger inn. Det er den mørke siden av risikoen / belønningens ligning med aksjer. Ja, aksjemarkedet returnerer historisk rundt 10% årlig (i henhold til investeringslitteraturen). . . men det er i det minste muligheten for tap. Mens jeg oppfordrer investorer til å beskytte seg selv med passiv, diversifisert investering, er det ingen diversifisering mot et markedssammenbrudd.

Markedsulykker spiller ingen rolle om du er ung. Aksjemarkedet har alltid (siden etableringen) spratt tilbake fra lavkonjunkturer, forsinkelser og avmatninger. Nøkkelen er om du er gammel nok til å vente på det. En 55-årig nær-retiree er sannsynligvis ikke. Det er der konservative investeringer kommer inn.

Treasury regninger er immun mot denne risikoen fordi de er støttet av den føderale regjeringen. US Department of the Treasury er bokstavelig talt forpliktet ved lov å tilbakebetale statsobligasjonsinvesteringer, hvor mye som er kjøpt. Med mindre regjeringen selv går konkurs (enestående, men skremmende mulig i lys av den siste nedleggelsen), er det ikke slik at en statsobligasjonsinvesterer ikke blir tilbakebetalt.

Som en tilleggsbonus er renter på regninger fritt for statlige og lokale inntektsskatter!

Obligasjoner tilbyr mellomstasjon: De er mer stabile enn aksjer, men har høyere avkastning enn T-regninger. Vær imidlertid oppmerksom på at obligasjoner pleier å være langsiktige investeringer. 10- til 30-årige vilkår er vanlige, som jeg vil diskutere senere i denne artikkelen.

Kort oppsummert: Hvis du vil ha høy avkastning, hold deg til aksjemarkedet. Yngre investorer har lengre tidshorisonter og har råd til å være aggressive. Men hvis det som betyr noe for deg, er sikkerheten til investeringskapitalen din (viktig for eldre investorer og nylige pensjonister), er statsskattregninger tøffe å slå.

Hvordan kommer jeg i gang?

Det er to måter å kjøpe statskasseveksler for investeringsporteføljen din:

1. Direkte fra US Department of Treasury på denne nettsiden.
2. Indirekte, gjennom en bank eller megler (som en av våre billige investeringssider).

Fordelen med å kjøpe direkte fra US Department of Treasury er å "kutte mellommannen" - og hans gebyrer. Ulempen er at du skal handle helt alene og administrere hele prosessen for deg selv. Banker eller meglere, omvendt, har erfaring med å kjøpe regninger for sine kunder og kan håndtere "rotete detaljer" for deg.

Det er også viktig å innse at statskasseveksler ikke er kjøpt på forespørsel som varer i en matbutikk. Snarere selges de gjennom auksjoner hver mandag via en av de to følgende metodene:

• Ikke-konkurransedyktige bud, hvor du samtykker i å betale uansett diskonteringsrente er avgjort på T-bill-auksjonen.
• Konkurransedyktige bud, hvor du bestemmer deg for hvilken kjøpskurs du betaler for en regning.

Med konkurransedyktige bud, er nøkkelen forskjellen at du kan få mindre enn din foretrukne kjøpesum, eller nøyaktig den foretrukne kjøpesummen. Det er umulig å vite på forhånd hvilke det vil være. Enda viktigere er konkurransebud generelt begrenset til kjøp på $ 1.000.000 eller mer. Så, med all sannsynlighet, vil du gjøre ikke-konkurransedyktige bud.

Det skal også bemerkes at konkurransebud ikke kan plasseres direkte gjennom statskassen. Bare en bank, megler eller forhandler kan gjøre disse for deg.

T-regninger er tilgjengelige i følgende kirkesetninger: $ 1000, $ 5000, $ 10.000, $ 25.000, $ 50.000, $ 100.000 og $ 1.000.000. Hvilke (og hvor mange) du kjøper er 100% opp til deg.

Hva er noen alternative investeringer som har samme t-regninger?

Treasury regninger er ikke det eneste alternativet for risikovillige investorer. Andre investeringer med lignende egenskaper inkluderer:

• Treasury notater er som T-regninger i de fleste henseender bortsett fra en: deres tidshorisont. Mens statsobligasjoner har en maksimumsvarighet på 52 uker, har statsobligasjoner generelt løpetid på to, tre, fem, syv og ti år. Tenk på dem som et trygt sted å parkere kapital for kjente fremtidige utgifter (som barnets høyskoleutdanning). Renter på statsobligasjoner betales halvårlig.
• Statsobligasjoner er en jevn, langsiktig investering: vanligvis lengre enn 10 år, og så mange som 30 år. Som statsobligasjoner betales renter på statsobligasjoner halvårlig.

Begge disse investeringene støttes av amerikansk regjers full tro og kreditt - akkurat som regninger er.

Er det noen ulemper å investere i statsobligasjoner?

Selvfølgelig. Alt avhenger av alder, risikotoleranse og tidshorisont.

For en 22-årig høyskole kandidat, er regninger trolig ikke den ideelle investeringen. En slik person har 25-30 år å vente på hva som skjer opp og ned i aksjemarkedet - og investere aggressivt for maksimal avkastning. Treasury regninger vil aldri betale så høy avkastning som aksjer kan. Som sådan bør de utgjøre en liten prosentandel (hvis noen) av en ung investors portefølje - som vi diskuterte i vår artikkel om kapitalfordeling for universitetsinvestorer.

Imidlertid grunnen til T-regninger betale lavere avkastning er at de involverer nesten ingen risiko. Tenk tilbake til våre tidligere diskusjoner av eldre investorer eller snart pensjonister. Disse menneskene (antageligvis) har allerede investert i ungdoms- og middelalderen for høy avkastning. Det de trenger nå, fremfor alt, ersikkerhet - Hvilke statskasseveksler gir i spader.

En annen advarsel: det er risiko for inflasjon (den langsomme, årlige nedbrytningen av dollarens kjøpekraft) spiser bort ved regnskapet på statskassen. Vanligvis oppstår inflasjonen på 4% per år. Hvis inflasjonen stiger i uvanlig grad, kan det overskygge avkastningen på regningen. Dette gjelder for alle investeringer, men spesielt for statsobligasjoner siden avkastningen er lavere enn aksjer og obligasjoner.

Oppsummering: Hvis du er ute etter en risikofri investering (og fred i sinnet som pengene dine vil aldri tapt) T-regninger er en av dine beste spill.

Hva er dine tanker om å investere i statskasseveksler i porteføljen din?