Thinkorswim: Terminologi - Delta

Nå som vi har dekket grunnleggende valgmuligheter, er det viktig å forstå hvordan de handler. Hovedterminologien bak deres oppførsel tar oss tilbake til videregående fysikk, hvor vi bruker grekerne: delta, gamma, theta og vega (egentlig ikke et gresk brev, men det fungerer).

Denne gangen vil vi fokusere på delta!

Alternativer: Delta

Delta er et teoretisk tall som måler hvor mye verdien av opsjonen vil endres dersom den underliggende aksjen beveger seg opp eller ned $ 1,00. Et positivt delta betyr at opsjonsposisjonen vil stige i verdi dersom aksjekursen stiger, og faller i verdi dersom aksjekursen faller (vanligvis en samtale). Et negativt delta betyr det motsatte, at opsjonsverdien vil stige med en nedgang i den underliggende aksjekursen (vanligvis et sett). Delta kan variere fra 0,00 til 1,00 for en samtale og 0,00 til -1,00 for et sett. Jo nærmere 1,00 eller -1,00, jo mer svarer prisen på opsjonen som den underliggende aksjen. Dette forutsetter imidlertid at ingenting annet endrer seg - for eksempel volatilitet, rente eller tid. Noen av disse kan endres delta selv om prisen på aksjen forblir den samme. Også, jo mer ATM alternativet er, jo tettere deltaet er til 0,50. Jo mer ITM, jo nærmere 1,00, og jo mer OTM, jo nærmere 0,00.

På Thinkorswim-plattformen presenteres delta i form av aksjer i aksjer, med 1 samtale som representerer 100 aksjer på lager. Så hvis delta er +75, vil plattformen vise et delta på +75. I vårt eksempel nedenfor har Sept10 1090-anropet et delta på 54.08, som egentlig ville være +.5408.

Så, fra og med den 8/18/10, har Sept10 1090-anropet en forespørsel på $ 26,80. Hvis vi ville kjøpe det samtalen på $ 26,80, ville deltaet være +.5408. Den nåværende underliggende prisen er $ 1,094.16. Teoretisk sett, hvis alt annet er det samme (volatilitet, rente, utbytte og tid), hvis prisen flyttes til $ 1095,16, bør prisen på opsjonen flytte til $ 27,34.

Du kan også se at når alternativet beveger seg mer inn i pengene (som illustrert av + 5% hypotetisk), øker deltaet nærmere 1,00.

Så delta er et viktig mål fordi det er en måling av hvor mye alternativet ditt vil få i verdi gitt underliggende aksjeendringer i forhold til aksjekursen.

ThinkorSwimSPXSept10