Overlevende et bjørnmarked

9. oktober 2007. Dow Jones stenger over 14 000 for det er hele tiden høyt. 10. september 2008. Dow Jones avsluttet 11.268. Det er en nedgang på 2732 eller 19,5%. Det føles like bra som å velge Tom Brady for din fantasy fotboll ligamatch i år. (For ikke-fotballfans, ble han bare skadet og vil være ute resten av året.) Dette er hva vi refererer til som et bjørnmarked.

Vokt dere for bjørnen

Ikke så lenge siden virket ideen om et bjørnmarked nesten umulig. Vi har hatt et oksemarked siden tidlig i 2003, ser på Dow go fra 7.200 til det er høyt på 14 000 i fjor. Mange investorer er bekymret og med rette. Stigende gass- og oljepris. Et boligmarked i et rot. Store banker som tar millioner dollar tap, virker nesten annenhver dag. Den nylige regjeringens kausjon ut av Freddie Mac og Fannie Mae. Investorer har grunner til å være bekymret. Velkommen til bjørnmarkedet.

Forvitring av et marked kan være frustrerende - spesielt hvis du bruker de samme investeringsstrategiene som fungerte bra da markedet var på vei opp. Faktisk, overlevelse av et bjørnmarked krever tålmodighet, et langsiktig perspektiv og bruk av ulike strategier for å minimere effekten av fallende aksjekurser på porteføljen din.

Sette markedsavkastning i perspektiv

Bjørnmarkeder er ikke noe nytt. Og det er noe som alle investorer må ta tak i. Siden 1950 har S & P 500 gjennomgått ni bjørnmarkeder. Gjennomsnittlig bjørnemarkedet har vart ca 35 måneder, og markedet har falt med i gjennomsnitt 31,7%. I motsetning til dette har de ni oksemarkedene i denne perioden vært i over fire år, med en gjennomsnittlig gevinst på 136,2% .1

Den siste nedgangen i markedet følger den lengste økonomiske ekspansjonen i vår nations historie; mellom 1991 og 2000 økte USAs produksjon målt i bruttonasjonalprodukt med et årlig gjennomsnitt på 7,3% .2 I samme periode økte aksjemarkedene i eksepsjonell ytelse, med S & P 500, et referanseindeks for amerikanske aksjer, som økte mer enn 18 % årlig.1

Men slik vekst er unntaket, ikke normen. I løpet av de siste 50 årene har S & P 500 registrert en mer beskjeden 11,0% gjennomsnittlig årlig avkastning. Og hvis boomårene på slutten av 1990-tallet er utelukket fra denne figuren, var S & P 500 gjennomsnittlig forskudd bare 9,2% .1 Derfor, hvis du skal overleve et bjørnmarked, er det første du må gjøre, å justere dine severdigheter fra uholdbare ytelsesnivåer oppnådd i slutten av 1990-tallet.

Skal du selge?

Mange investorer blir nervøse under en slik strekning. Det er da jeg må forsikre klientene om at markedet vil seire, og deretter revurdere våre mål. Visse fiaskoer i markedet skyldes oftest kortvarig tenkning. Før du selger, bør du vurdere flere faktorer. Først, se på din tidshorisont; det vil si når skal du bruke de investerte midlene. Hvis du for eksempel investerer på lang sikt - for pensjonering, for eksempel - så er det en stor sannsynlighet for at markedet vil komme tilbake før du trenger å bruke midlene. For det andre, vurder dine alternativer. Hvis du tar pengene dine ut av aksjer, hvor vil du investere det? Husk at aksjene på langt sikt har overgått de andre aktivaklassene - obligasjoner og pengemarkedsverdipapirer - med en betydelig margin, men tidligere resultater er ingen garanti for fremtidig avkastning.

Oppretthold en portefølje som passer for deg

Hvis du ikke allerede har gjort det, ta en god titt på dine investeringer som helhet. Hva er porteføljens aktivaallokering - din blanding av aksjer, obligasjoner og kontantekvivalenter? Så lenge porteføljen din samsvarer med risikotoleransen din, bør du være bedre forberedt på å håndtere slike markedssvingninger.

Gjennomgang av ressursfordeling kan hjelpe deg med å svare på et annet spørsmål om porteføljen din: Er det tilstrekkelig diversifisert? Med andre ord har du spredt pengene dine mellom ulike investeringer for å muligens bidra til å redusere risikoen? Ulike verdipapirer gjør det bedre på forskjellige tidspunkter. Som et eksempel kan en mer konservativ strategi faktisk verre enn en aggressiv strategi på kort sikt. Å revidere målene dine vil bidra til å definere riktig porteføljeallokering.

Til slutt ring meg. Jeg kan hjelpe til med å forstå din nåværende situasjon og hjelpe deg med å evaluere porteføljens strategi.

Fire tips for overlevende bjørnmarkeder

• En plan vil komme i gang i riktig retning. Gjennomfør en godt gjennomtenkt investeringsplan og hold deg så god. Du kan øke sjansene dine for å være rundt når oksen tar neste løp.
• Ikke hør på media! Ikke ta investeringsbeslutninger basert på kortsiktige markedsdråper eller gevinster. I stedet vurderer du hvordan en investering passer inn i din overordnede økonomiske strategi.
• Alle liker et salg. Se på et bjørnmarked som en kjøpsmulighet. Noen aksjer kan være undervurdert etter et bredt markedssving, slik at du kan investere mer i høykvalitetsbedrifter.
• Plukk opp telefonen og ring. Hvis du trenger ytterligere beroligelse, ta kontakt med din finansielle rådgiver for en gjennomgang av porteføljen din. Hvis du er klient, ring meg for å diskutere.