Investere

Stock Market: Er aksjer Overvurdert eller kan du fortsatt investere?

Stock Market: Er aksjer Overvurdert eller kan du fortsatt investere?

Markedet har vært rally hele året - nesten nådd hele tiden inflasjonsjustert høyde i forrige uke. Men samtidig holder mange unge universitetsinvestorer på sidelinjen fordi de forteller seg selv, "Jeg har sett dette før."

Og de er ikke galt. Det var bare seks år siden at vi var i en av de verste recessene i historien, og kom ut av et av de lengste oksemarkedene i historien.

Så spørsmålet er, vil historien gjenta seg selv? Eller enda bedre, vil historien gjenta seg før eller senere? Vi er overbeviste om at dette er starten på et langsiktig oksemarked, men det betyr ikke at det ikke vil være hikke og svarte svanehendelser underveis.

La oss se på hva noen viktige indikatorer sier om lagrene er overvurderte eller ikke.

Hva sier S & P 500?

Først, ta en titt på S & P 500. Dette er en av de mer kjente børsindeksene, som i hovedsak sporer aksjekursene på de 500 største selskaper som er notert på NYSE og NASDAQ.

Med YTD-veksten på rundt 24% har aksjemarkedet utviklet seg så langt i 2013, men hvor lenge vil dette vare? Investorer ser ut til å være veldig forsiktige i dag. Du kan høre folk skrike at det er en "boble" fra baksiden av rommet, men er aksjemarkedet virkelig i en boble akkurat nå? Er det nå en god tid å kjøpe amerikanske aksjer på nettet? Dette er alle viktige spørsmål!

Boble eller ikke?

Twitter (NYSE: TWTR) gikk bare offentlig og hevdet rundt 2 milliarder dollar, med en markedsverdi sitter nå på rundt 20 dollar. Den vellykkede IPO vil trolig inspirere andre teknologiske oppstart for å følge med i fremtiden, inkludert Box, Square og Airbnb. Men Twitter er ikke lønnsomt, og mange andre tech-selskaper er heller ikke. I tillegg er aksjemarkedet svinger rundt sin heltidshøyde.

Svaret er fortsatt nei, skjønt. Aksjemarkedet er ikke i en boble akkurat nå, og her er hvorfor. For øyeblikket har S & P 500 et PE-forhold på under 16 år. Historisk sett har indeksen satt ved et PE-forhold på rundt 14 til 16. Hva betyr dette at dagens PE-forhold ikke er mer enn 15% over hva kan beskrives som typisk og har svevet seg nærmere 10% over. Dette miljøet kan knapt beskrives som en boble.

Å basere konklusjoner av enkelte aksjer er latterlig, spesielt for teknologiske oppstart. Ta en titt og du vil se kjente navn i aksjemarkedet handel på relativt beskjedne PE forhold. Apple (NASDAQ: AAPL), ExxonMobil (NYSE: XOM) og JPMorgan (NYSE: JPM) er blant mange andre hvis PE-forhold sitter komfortabelt under S & P 500s historiske gjennomsnittlige og medianverdier for pris / inntjening.

Slående gull

Det er sant for investorer at det å finne levedyktige aksjer å investere i, blir litt tøffere, når PE-forhold begynner å kanten mot overkant. Det er fortsatt gull der ute, men de gyldne aksjene kommer bare til å bli vanskeligere å finne enn vanlig. I all rettferdighet er det faktiske PE-forholdet akkurat nå (i stedet for å sende PE-forhold) rundt 18 til 19, og derfor bør det i hvert fall ta litt forsiktighet.

Mens mange fondforvaltere har økt sine aksjer i løpet av de siste 12 månedene, er ikke alle like trygge i aksjer. Verdien investor Wally Weitzs verdipapirfond i milliarder dollar hadde nesten 30% av sine samlede eiendeler i kontanter og obligasjoner per 30. september. Han sa at "akkurat nå [markedet] gir oss ingenting." Noen av Weitzs jevnaldrende er enige, men det vil alltid være motstridende meninger, med få få som er spesielt ekstreme.

Verdi investorer søker etter egentlige undervurderte selskaper, vanligvis hvis fremtidige kontantstrømmer og / eller eiendeler er verdt mer enn hva selskapet selger for. Hvis du tar denne tilnærmingen, trenger du ikke å bekymre deg for hva det generelle markedet sier, fordi investeringskriteriene dine alltid vil forbli de samme. Selv i verste fall er det fortsatt selskaper som får ufortjent lave markedspriser.

Selvfølgelig i dårlige tider som i 2008, er det bare enklere å finne de undervurderte selskapene. I det året 2008 hadde Weitzs fond mindre enn 8% i kontanter. Han for nylig beskrev det som "en fantastisk tid", med at det var "så mye å kjøpe."

I midten av september satt Citigroup på den andre siden av gjerdet med en forventning om at S & P 500 vil nå 1900 innen utgangen av det neste året. Markedet er usannsynlig å vokse for alltid og korrigeringer blir gjort underveis, men så lenge du tar en investors tankegang i stedet for en av en handelsmann, vil du være god til å gå.

Timing Market

Svært få mennesker kan tid på markedet. Å gjøre et forsøk på å teste markedet er i stor grad sløsing med tid og bare en annen årsak til stress. Det er sant at det er en tidsverdi til penger, og du vil teknisk tapt år med sammensatt avkastning fra en stor korreksjon. Mellom 2007 og 2009 falt S & P 500 over 50%. Men ikke alle holdt fast i det lenge, og mange investorer gjorde fremdeles penger gjennom hele perioden, om enn mindre penger enn normalt.

Du trenger ikke engang å slå markedet skjønt; Noen mennesker vil bare at deres kapital vokser raskere enn inflasjonen. Andre fokuserer på utbyttebeholdninger og rentepapirer med inntil 40 års investeringshorisont, og kan ikke bryr seg mindre om hva deres årlige avkastning er i det store ordningen av ting.

Det er alt som virkelig må sies.Men hvis du er risikofil og ikke er så komfortabel med dine undersøkende ferdigheter, vil du kanskje vurdere å kjøpe inn i et konservativt fond; kanskje til og med et fond fokusert på rentepapirer / obligasjoner. På lang sikt kan disse være store investeringer, med lave minimum innkjøp og deres evne til å slå sammen penger og foreta investeringer over ulike aktivaklasser.

Med solide verdipapirfond kan avkastningen potensielt lider litt, men avhengig av ditt valgte fond bør du kunne få ekstra sikkerhet. Fred i sinnet er også viktig.

Er du bullish eller bearish akkurat nå? Del dine tanker!

Skrive Inn Din Kommentar