Fordeler og ulemper med å bruke inntektsavtaler for personlige lån

Du har kanskje hørt denne termen flyte rundt: inntektsandel avtale.

Mest sannsynlig - hvis du har hørt om det - du har hørt om inntektsdelingsavtaler som en alternativ måte å betale for college.

Mer sannsynlig? Du har ikke hørt om dem i det hele tatt. Og det er mye å lære.

Inntektsandelskontrakter har fått popularitet de siste årene som en måte å unngå massiv studielånsgjeld.

Studentene kan inngå avtale med stipendiatene for å dekke kostnadene ved utdanningen. I bytte er studentene enige om å betale en fast prosentandel av inntekten etter en oppgradering i flere år.

I dette skjemaet låner og långivere er i utgangspunktet gambling på suksessen til lånerens utdanning.

Men det er ikke bare for studielån: Inntektsdelingsavtaler for personlige lån gjør seg til markedet.

Justere er et selskap som tilbyr inntektsandelavtaler i Georgia, Illinois, New Mexico og Utah for alt fra å konsolidere gjeld til å betale en medisinsk regning for å planlegge bryllupet ditt og beskriver dem slik:

"En Income Share Agreement (ISA) gir deg mulighet til å motta penger i bytte for en prosentandel av din fremtidige inntekt, for en bestemt periode.

"Det ligner på et personlig lån, men betalingene dine, siden de er knyttet til din inntekt, er mer fleksible og kan gå helt til null hvis du blir ledig."

Hvordan inntektsdeler avtaler arbeid

I motsetning til et lån, er ISA-utbetalinger til en utlåner ikke basert på tilbakebetaling av en rektor (det opprinnelige beløpet lånt). I stedet betaler du avtalt prosentandel av inntektene for det avtalte antall år - og utlåner tjener pengene tilbake (pluss noen) eller ikke.

For studenter som registrerer seg for en ISA å betale for skole, kan avtalen være risikofylt eller gunstig for både låner og utlåner.

Hvis låntakeren får en høyt betalende jobb etter oppgradering, betaler de mye tilbake. Det kan koste mer enn tradisjonelle studielån. I studentens favør, men hvis de forblir arbeidsløse eller tjener svært lite, betaler de mindre tilbake - kanskje enda mindre enn beløpet på lånet.

Inntektsavtaler for personlige lån er betydelig mindre risikable på begge sider.

Skalaen og vilkårene i disse avtalene gjør dem mindre dramatiske enn de som betaler for college. Den maksimale du kan låne gjennom Juster, for eksempel, er $ 12 500. Det meste du kan betale er 10% av inntektene dine (vanligvis mindre) og lengst sikt er fem år.

Den andre store forskjellen er at du må være ansatt på heltid for å kvalifisere for en ISA med Align. Du spiller ikke på ukjent fremtidig inntjening. Du jobber med det du har nå - og gir plass til overraskelser i fremtiden.

Og selvfølgelig kan du bruke pengene du låner for noe, ikke bare skole.

Hvor mye koster inntektsdeler avtaler?

I motsetning til et tradisjonelt lån, betaler du ikke renter. Hvor mye penger en utlåner gjør av avtale om inntektsandel er basert på hvordan inntektene dine svinger over tid.

Et Purdue University-program lansert i fjor for studenter kappbetalinger på 2,5 ganger det opprinnelige lånebeløpet. Selv om du gjør en heftig lønn, vil du slutte å betale når du treffer det merket.

For sine personlige lån, sier Align at andelen du lover "vil variere basert på faktorer som hvor mye penger du trenger, lengden på kontrakten, inntektsnivået ditt og din kredittverdighet."

Justere sine lån kommer ikke med et deksel, men låntakere kan kjøpe ut kontrakten deres for en fast engangsbeløp når som helst. Det er en garanti for å holde deg fra drastisk overpaying hvis inntekten din øker betydelig. Kjøpet starter mindre enn lånebeløpet og reduseres hver måned som du fortsetter å betale.

For eksempel, si at du låner $ 5000 fra Align for å kjøpe en ny (brukt) bil.

Hvis du jobber på heltid for en $ 40.000 lønn, og du lover 5% av inntektene dine i tre år, betaler du $ 6000 - $ 167 i måneden.

Men kanskje etter to år (du har betalt $ 4000), får du en ny jobb med en lønn på $ 60.000.

Du kan beholde din ISA, betale $ 250 per måned og gaffel over totalt $ 7000 - $ 2000 mer enn ditt opprinnelige lån!

Eller du kan kjøpe det direkte for engangsbeløpet og betale mindre.

Fordeler ved inntektsavtaler

Avhengig av din kreditt historie, kvalifiserer for en inntektsandel avtale kan være enklere enn kvalifisere for et tradisjonelt lån. Det kan også være billigere langsiktig og / eller rimeligere på kort sikt.

Enten du låner for å betale for undervisning eller ønsker å ta ut et personlig lån for noe annet, avgjør din fremtidige inntekt om en ISA passer for deg.

Hvis du er ansatt på heltid på en lokal avis, kan en ISA for eksempel være mer attraktiv enn et tradisjonelt lån.

Ustabiliteten i bransjen kan bety at det ofte er jobbige jobber (og lønn) for deg i nær fremtid - og kanskje til og med en uventet layoff. Betalingene dine vil variere med din skiftende lønn, slik at de vil være lettere å holde tritt med enn tradisjonelle låneutbetalinger.

Hvis du er en ingeniør og har anstendig kreditt, vil du sannsynligvis få bedre avtale med et tradisjonelt lån. Den høye etterspørselen og høye lønnene i ditt felt betyr at du sannsynligvis ikke trenger å bekymre deg for å gi månedlige lånbetalinger.

Enten alternativet er underlagt mange variabler, så kjør noen scenarier for din egen situasjon før du tar noen beslutninger.

En fordel med inntektsandelavtaler du ikke får fra tradisjonelle långivere er deres investering i din suksess.

Med henvisning til ISAer som betaler for høyskole, forklarer Investopedia, "Fordi långivere har en interessert interesse i studentens fremtid, vil ISAs tilby veiledning og rådgivning i hele og etter skolen."

Justere gjør en lignende forpliktelse til personlige lånekunder som blir ledige. "Vi har en finansiell eierandel i din suksess, så vi har en rekke tjenester som hjelper deg med å komme tilbake på dine føtter, inkludert gjenoppta gjennomgang og karriere søkehjelp."

Med Justere må låntakere som blir arbeidsløse ikke foreta betalinger i løpet av disse månedene uten jobb, og de er aldri pålagt å gjøre opp betalingene heller.

Tradisjonelle långivere gir ikke noe som skjer med jobben din, så denne investeringen er en velkommen lettelse!

Ulempene med inntektsdelingsavtaler

"Skeptikene for inntektsdeling ofte sammenligner konseptet med innskrenket seriøsitet," forteller Investopedia om studentene som satser på fremtidig inntekt.

Det er en ekstrem kritikk, men bekymringen er gyldig: Du risikerer å miste mange unødvendige penger hvis inntekten øker raskt.

Men noen sikkerhetstiltak er på plass for å gjøre det langt mindre bindende enn å være en indentured tjener.

Purdues 250% avdragsdeksel er ikke fantastisk, men det eksisterer i det minste for å beskytte kandidater. Juster alternativet til å kjøpe en kontrakt for et klumpsum betyr at hvis inntektene øker, kan du avslutte avtalen og beholde din skinnende nye lønn for deg selv.

Inntektsdelingsavtaler er en relativt ny praksis i USA, så skeptikere holder øye med utviklingen.

I mellomtiden er vi glade for å se et nytt alternativ for låntakere.

Som finansforfatter James Surowiecki skrev i "The New Yorker" i 2013, da utlåner Upstart nettopp hadde begynt å inngå inntektsdelingsavtaler for småbedriftsoppstart:

"Den gamle måten å låne var basert på en verden der arbeidsmarkedet var stabilt og alle hadde en stabil inntekt. At arbeidsverdenen endrer seg. Måten vi finansierer, må også endres. "

Din sving: Vil du søke om en inntektsavtale i stedet for et tradisjonelt lån?

Dana Sitar (@danasitar) er en senior forfatter på The Penny Hoarder. Hun er skrevet for Huffington Post, Entrepreneur.com, Writer's Digest og mer, prøver humor hvor det er tillatt (og noen ganger hvor det ikke er).