Dette er hva du trenger å vite før du tar ut et privat studentlån

Gjør et raskt søk etter informasjon om studielån, og du finner myriade nettsteder som tilbyr omfattende guider ... om føderale studielån.

Denne informasjonen er bra, selvfølgelig, fordi millioner av undergrads og grad studenter låner studielån fra den føderale regjeringen.

Men hva med elevene som stoler på private lån til å betale for skolen? Det tallet nådde 1,4 millioner i 2012-13.

Av de 1,4 milliarder dollar i utestående studielånsgjeld representerer private lån ca 8% av den totale, eller 108,2 milliarder dollar.

Private lån utgjorde 10% av de 107 milliarder dollar i lån tatt ut av studenter i studieåret 2015-2016, ifølge de siste tallene fra The College Board.

Den overflod av informasjon om føderale lån kan være forvirrende for låntakere som trenger mer enn hva utdanningsdepartementet har å tilby.

Vi bestemte oss for å fjerne informasjonen for deg - enten du vurderer å låne privat lån selv eller du bare vil vite hva det er som dette snakker om Sallie Mae.

Ditt første skritt

For å starte, før du ser på private lån, bør ditt første skritt alltid være fyll ut en FAFSA å se hva du kan få gjennom føderale tilskudd og lån.

Dette vil vise deg hvilke tilskudd (gratis penger!) Du er kvalifisert til, og om du er kvalifisert for arbeidsstudier (penger du jobber for, i stedet for å betale tilbake) - to alternativer du ikke har med private långivere.

Føderale lån kommer også ofte med fleksibilitet som kan komme til nytte i fremtiden, som utsetting, inntektsbasert tilbakebetaling og tilgivelse av lån. Disse er vanskeligere å komme med med private lån.

Hvorfor søke om et privat studielån?

"Jeg forteller ofte til folk selv om renten er litt lavere på de private lånene, kan du fortsatt gå med det føderale lånet," forklarer Kevin Walker, VD og leder av utdanningslån på LendingTree.

Med føderale lån sier han, "du har fleksibilitet for utsettelse, utholdenhet, inntektsbasert tilbakebetaling. Det er mange forhold på føderale lån som private lån ikke har. "

Med den gigantiske advarselen, hvorfor skal en elev selv se på private lån? Walker forklarer to vanlige scenarier.

1. De føderale lånene dine er ikke nok

Den tradisjonelle grunnen til å søke om private studielån er at du rett og slett ikke er kvalifisert for nok i føderale lån, stipend eller arbeidstest for å dekke dine høyskoleutgifter.

I din tilskudd til finansiell støtte fra skolene ser du hvor mye føderal hjelp du er kvalifisert til å motta. Hvis det ikke vil dekke undervisningen og andre kostnader, kan du vurdere private lån for å fylle hullene.

2. Du kan få en lavere rente

I økende grad sier Walker at studenter og foreldre er i stand til å få en lavere rente på private lån enn føderale.

Dette er oftest sant, sier han, av foreldre PLUS-lån, et føderalt tilleggslån i foreldrenes navn.

"Så det kan være noen anledninger hvor en student ville låne et privat lån eller en forelder ville låne et privat lån i stedet for et føderalt lån," sa han.

PLUS-lån til foreldre og gradstudenter har en tendens til å ha mye høyere rente enn andre føderale lån. Så hvis du eller dine foreldre har en sterk kreditt score, kan et privat lån være en bedre avtale.

For å se hvilken type rente du vil kvalifisere for - å sammenligne med dine føderallånsalternativer - kan du legge inn informasjonen din i en studentlånsmarked som Troverdig.

Det er gratis, og du trenger ikke å forplikte deg til å finne priser. Troverdig vil bare vise deg hva du kan kvalifisere for fra flere långivere, så du kan velge hva som passer best for deg.

Hvorfor IKKE å søke om et privat studielån

Når du vurderer å låne et privat lån, må du huske på det.

Hvis du forventer noe punkt i fremtiden når du kanskje sliter med å betale tilbake gjelden din, føderale lån er mye vennligere enn sine private kolleger.

(Du kan lese om muligheter du får med føderale lån her.)

Du bør også sørge for at du har utmattet alternativene dine for stipender og jobber gjennom college før de bestemmer seg for å ta på seg mer gjeld.

Å gi opp fire somre for å jobbe på heltid virker forferdelig nå, men du vil være takknemlig når du ser alle dine venner som arbeider for å betale $ 50 000 i studielån de neste 20 årene.

Hvordan søke om et privat studentlån

Søknad om private lån er ikke det samme som å søke om føderale lån. Det kommer med fordeler og ulemper.

En fordel er at du ikke trenger å navigere deg gjennom noe som FAFSA igjen. I tillegg kan du sannsynligvis bare gå til banken din og spørre noen der for å hjelpe deg med å komme i gang.

Baksiden av det er at hver prosess vil være litt annerledes, så vi kan ikke tilby tydelig veiledning.

Det viktigste ved å søke om et privat lån er ... din kreditt score betyr noe.

For mange studenter - som de som bare forlater videregående skole - betyr det at du ikke kan ta ut et lån uten en medundertaker (ofte en forelder).

Men dette kommer med en stor fordel nedover linjen.Mens 43% av de føderale låntakere har problemer med å betale tilbake, sier Christine Roberts, leder av Studentutlån til Citizens Bank, at et flertall av private studielån låntakere med hell holder opp med sine utbetalinger.

Må du søke om nytt lån hvert år?

Når du aksepterer føderale studielån, skriver du et hovedbrev, som i utgangspunktet lar låneansøgningen og vilkårene gå over fra år til år. Når du går inn i hvert skoleår, trenger du ikke å sende inn en full FAFSA igjen, bare oppdater noe informasjon for å bekrefte din økonomiske situasjon.

De fleste private långivere, Walker forklarer, har ikke det alternativet. Du må søke på nytt for å dekke dine utgifter hvert år. Det kan imidlertid være bra.

"[Det er] en mulighet til å shoppe igjen, fordi det kan være en ny utlåner," sier han.

Noen private långivere tilbyr alternativet, men vær så sikker på å spørre om det.

For eksempel sier Roberts om Citizens Bank: "Mens søknad om hjelp har historisk vært en årlig prosess for familier, tilbyr vi en flerårig godkjenning som gir dem mulighet til å fylle ut en full søknad og få godkjenning gjennom eksamen."

Hvilke typer lån er tilgjengelige?

Når du ser på føderale studielån, ser du en rekke lån som kommer med forskjellige tilbakebetalingskrav. De har til og med ryddige navn for å gjøre dem enkle å huske (i teorien).

Private lån er ikke kategorisert slik. Du kvalifiserer for en rente- og tilbakebetalinger struktur basert på din (og din medundertaker) kreditt historie.

"Egentlig de eneste forskjellene (blant private lån) er vanligvis fast rente og variabel rente," forklarer Walker.

Fast rente betyr at renten din vil bli satt når du signerer og aldri endrer for lånets levetid. Variabel rente betyr at renten kan svinge med markedet i løpet av lånets løpetid.

Forskjellen mellom private studielån og andre private lån

Så ... du søker med en privat utlåner og får et lån (eller ikke) basert på kreditthistorikken din. Betyr det at private studielån er det samme som, sier billånet ditt? Eller ditt boliglån?

På en måte.

Private studielån er mer som de andre private lånene enn de er som føderale lån.

Den største forskjellen er at långiveren konsulterer skolen din før du gir deg et studielån.

"Høgskolen er nært involvert i privatlånet, fordi de i siste instans må bekrefte at studenten er kvalifisert for det beløpet [studenten] ønsker å låne på private lån," forklarer Walker.

Utlåner vil la skolen få vite hvor mye du kvalifiserer for, og skolen vil la utlåner vite om det gir mening for dine behov der.

Når må du begynne å betale tilbake lånet?

De fleste studenter vet en ting om deres føderale studielån: Du trenger ikke å begynne å betale dem tilbake til seks måneder etter at du har gått ut eller gå på college. (Snakker om advarsler, dette kommer med mye.)

Private långivere tilbyr ofte det alternativet, men det er kanskje ikke din beste innsats.

"Med de fleste private lån i dag har du muligheten til å betale renter i løpet av skolen, [betale] rente og rektor [under skolen], eller utsette" Walker forklarer. "Og långivere vil noen ganger belaste mer interesse for en situasjon der betalingen er utsatt, fordi det tar lengre tid for dem å få kontantstrøm."

Du vil heller ikke finne et privat lån som ikke påløper renter mens du er i skolen (som med føderale direkte subsidierte lån).

"Hvert privatlån påløper renter i skoleperioden," sier Walker, "og hvis du ikke betaler, blir den rente som oppstår vanligvis aktivert til rektor når betalingen begynner."

Hvordan kan du finne ut hvor mye du skylder?

Hvis du allerede har tatt ut private studielån, og du er klar til å bli seriøs om tilbakebetaling, er det første trinnet å vite hvor mye du skylder ... og hvem får betalingene dine.

Som søknad er administrering av private lån litt mer komplisert enn føderale lån - bare fordi det ikke finnes et one-size-fits-all system.

Du må holde kontakten med utlåner for å finne ut hvor du kan holde styr på statusen og betingelsene for lånet ditt. (for eksempel Har du en konto på utlåners nettsted? Er det en spesiell portal for låntakere?)

Du kan imidlertid bruke et nettsted som Credit Sesame for å få en rask oversikt over studielånets gjeld (og alt annet du skylder).

Disse nettstedene viser deg en forenklet kredittrapport, slik at de lar deg se hvor mye du skylder og til hvem, samt din nåværende rente. Hvis du har latt gjeldslånet ditt gått under teppet i noen år, er dette en fin måte å finne ut hvor du står og hvem du bør nå ut til med problemer.

Hvem kan svare på dine spørsmål

Mens utdanningsdepartementet er utstyrt for å hjelpe deg med å navigere dine føderale studielån, er det ikke det beste stedet å lære mer om private lån.

Hvis du har spørsmål om dine private lån, kan du begynne å kontakte utlåner. Dette er det beste stedet å lete etter informasjon for å avklare din låneavtale eller lære om tilbakebetaling.

For generell informasjon kan du også spørre skolens finanshjelpskontor for veiledning - selv etter eksamen. Og Consumer Financial Protection Bureau har en hel rekke informasjon om tilbakebetaling av studielån.

Kan du utsette utbetalinger på private lån?

Føderale studielån kommer med innebygde retningslinjer for utsetting eller overbærenhet av lånene dine. Retningslinjene for private lån er mer variable, og definisjonene av disse vilkårene er litt forskjellige.

Her er hva de mener, med hensyn til private studielån:

• utsettelse: En periode med å utsette eller redusere utbetalinger mens du er i skole, en internship eller bosted.

• Toleranse: En begrenset periode med å utsette eller redusere utbetalinger på grunn av økonomiske vanskeligheter. I stedet for å være knyttet til statusen din (for eksempel "i skolen"), vil toleranse bli angitt i en begrenset periode (for eksempel 12 måneder).

Med private lån er ikke mulighetene for utsatt eller utholdenhet garantert.

"Ofte eksisterer de internt, noe som betyr at hvis låntakeren tok seg i en vanskelig situasjon, kan de kanskje forhandle overbærenhet, for eksempel med en privat lånegiver," forklarer Walker. "Men den private lånegiveren spesifiserer ikke på forhånd hva som ville være tilgjengelig."

Hva kvalifiserer deg for en av disse alternativene varierer mellom långivere, og det vil være opp til deg å forhandle alternativene med utlåner.

Hva betyr det til standard?

Mislighold på et lån betyr at du ikke har betalt for flere måneder. Hele saldoen på lånet ditt forfaller umiddelbart, og gjelden kan sendes til samlinger.

Et privat lån er vanligvis misligholdt etter 120 dager (tre måneder) av ubesvarte innbetalinger.

Når du er standard på føderale lån, kan regjeringen begynne å garnere lønnene dine eller holde tilbake din skattemessige tilbakebetaling for å samle inn betaling. Det er ikke så lett for private långivere å få pengene dine.

Når du er standard på et privat lån, må utlåner gå til retten - og vinn - før du håndhever tiltak som lønnsgjenvinning for å samle på lånet.

Hva er refinansiering av studentlån?

Refinansiering vil generelt bety erstatning av lån med en ny (eller noen få) som bringer all din studentgjeld under en paraply.

Dette kan forenkle livet ditt med en månedlig betaling, i stedet for flere. Det kan også redusere din månedlige betaling, forbedre rente og / eller gi deg mer tid til å betale.

For noen kan dette være en av de beste måtene å betale av studielån.

Du kan få en lavere rente på lånene dine ved å refinansiere med et selskap som Troverdig. Andre selskaper tilbyr lignende tjenester, men vi liker at den gjennomsnittlige troverdige brukeren sparer omtrent to rentepoeng på deres nåværende føderale lån.

Du kan refinansiere når som helst, så ikke nøl med å se på det, selv mens du fortsatt er i skolen.

"Jo tidligere du refinansierer, jo mer kan du spare [hvis du får en lavere rente] og jo raskere kan du betale lånet ditt," sier Roberts.

Skriv inn informasjonen din på Troverdig for å finne ut hva din nye rente kunne være.

Merk: Hvis du øker lengden på tilbakebetalingstiden, vil du muligens betale mer i renter over lånets levetid - sørg for at du gjør matematikken for å finne ut hvor mye penger du faktisk kan spare ved refinansiering.

Skal du søke om et privat studielån?

Den største feilen studentene gjør når man søker om private lån, ifølge Walker, hopper over FAFSA. Han advarer mot å antar at du ikke kan få føderale lån.

Ikke anta at foreldrene dine gjør for mye penger.

Ikke anta at du ikke vil kvalifisere for stipend eller arbeidstest.

Ikke engang å anta at det er for sent å søke.

"Du bør alltid [fylle ut FAFSA], selv om det går forbi tidsfristen," sa Walker. "Det er fortsatt verdt å gjøre slik at du kan forsikre deg om at du har muligheten til å ta ut føderale lån."

La deg være åpen for alle muligheter, så du kan handle og få det beste tilbudet å betale for utdanningen din.

Uansett hva du gjør, sørg for at du ikke desperat søker om det private lånet på grunn av manglende planlegging eller forskning.

"Den største feilen som folk gjør over hele linjen når det gjelder finansiering av utdanning," sier Roberts, "snakker ikke om det som en familie snart nok.

"[Denne samtalen] må begynne tidlig og dekke ting som hva vi som familie har råd til, hva studenten trenger å bidra med (hvis noe), gjeld på en type skole mot en annen og evne til å betale tilbake etter oppgradering."

I et nøtteskall? Vi kan ikke fortelle om et privat lån passer for din situasjon.

Men vi håper at denne informasjonen legger lys på den kompliserte prosessen med å betale for college - slik at du kan ta en informert beslutning før du blir med i millioner av mennesker som sliter med å tilbakebetale studielånets gjeld.

Dana Sitar ([email protected]) er en senior forfatter / nyhetsredaktør på The Penny Hoarder. Si hei og fortell henne en god spøk på Twitter @danasitar.