Hva å gjøre når barnet ditt er klart for college ... Men din 529 Plan er ikke

For mange år siden, da Junior var bare en dårlig ting, startet du en 529 høyskolebesparelsesplan. Du skjønte at med regelmessige bidrag, ville du kunne gjøre en betydelig buk i hans college regning. Høyskolekostnader kan ikke muligens stige raskere enn inflasjonen, ikke sant?

Nå som det er på tide å sende junior til skolen, prøver du ikke å få panikk. Det føles som om du har 2 cent i barnets 529-konto i forhold til hva de egentlig trenger. Dette er greit. Dette er greit.

Feeling presset for tiden? Forward-Fund Your 529 Plan

Hvis du har en 529-plan som drar nytte av en student på skolen snart, og ønsker å gi dem et ekstra løft, kan noen stater legge til rette for planen ved å gi fem års verdi av bidrag uten å betale en gaveavgift på beløpet.

Gjeldende IRS-dekning er $ 14 000 per år per giver, så du kan bidra så mye som $ 70 000 - eller $ 140 000 for gifte fellesgjennere - til din 529-konto som et enkelt bidrag.

Forutsetningen for fremoverfinansiering en 529 er at hvis du bestemmer deg for å foreta et annet bidrag når som helst i de fire årene etter det innskuddet, vil det bli gjenstand for skatter.

Fordeler og ulemper med å fange opp en underfinansiert 529 Plan

Hvis mottakeren din er i ferd med å begynne på college, og du ønsker at du hadde bidratt mer, kan det være verdt å holde fast på disse midlene i stedet for å sette dem inn på 529 høyskolepengekontoen.

Jo lenger du bidrar til planen og la den saldoen legge opp, desto lengre kan du tjene penger på disse bidragene. Scrambling for å bidra nå vil ikke tjene deg mye interesse for å bidra til å bygge den balansen.

På den annen side, hvis du hopper over å bidra til 529-planen din, savner du skattefordelene. Mens du ikke kan trekke 529 planbidrag fra dine føderale skatter, en student eller en forelder kan tegne fra kontoen skattefri, så lenge de bruker midler til høyere utdanningskostnader.

Planuttak er vanligvis unntatt fra statlige skatter, og de fleste stater tilbyr et ekstra skattefradrag for 529 planbidrag. Av statene med inntektsskatt tillater ikke åtte skattemessige fradrag for 529 planbidrag: California, Delaware, Hawaii, Kentucky, Maine, Minnesota, New Jersey og North Carolina.

"Jeg sier alltid aldri skrive en sjekk direkte til en høyskole," sier Mike Chadwick, president for Connecticut-baserte Chadwick Financial Advisors. "Mange stater krever ikke en holdbar periode. Du kan sette penger i 529-kontoen din i morgen og sende den til UConn neste dag. "

Å kunne betale for studiekostnader med en 529-konto kan redusere mengden behovsbasert finansiell støtte som studenten din er berettiget til. Men hvis du kunne gi et betydelig bidrag og høste skattefordelene, kan det fortsatt være verdt å gjøre det bidraget og risikere en lavere økonomisk hjelpepakke.

Men hvis du ser på et mindre bidrag som bærer liten skattefordel, kan det være enklere å skrive en sjekk til studenten for å sette opp til undervisningsregningen.

Hvor finner du ekstra penger til å sette inn din 529-konto

Hvis mottakerens høyskoleår er krypende på deg, kan det være mulig å finne ekstra penger til å sette mot deres 529 plan.

Chadwick anbefaler å sette selvangivelsen mot planen din.

"Det er" gratis penger "fordi du ikke hadde det før," sa han. "Du vil ikke gå glipp av det hvis det går direkte inn i sparekontoen din."

Du kan også justere bidragene dine på jobben - 401 (k), helse sparekonto eller andre automatiske forskuddsavdrag - for å øke lønnsslippet. Bare vær sikker på å sette "ekstra" penger mot 529-kontoen. Ikke bli distrahert av belønningen av et større beløp på lønnsstubben din.

Men hvis du tar denne ruten, må du sørge for at pensjonsplanen er veletablert før du sparer sparepengene for barnas høyskoleutdanning.

"Hvis du ikke sparer for pensjon, vil du være grovt forprepared for livet etter at barna er ute av college," sa Chadwick. "Tenk på [pensjon og college] sammen, og forstå at når det gjelder pensjon, er det ingen lån."

Din sving: Har du en 529-konto for å spare på barnas høyskoleutdanning?

Lisa Rowan er forfatter og produsent på The Penny Hoarder.