Vi får det - Breaking Payday Loansyklusen er vanskelig. Disse 5 tipsene kan hjelpe

Et lønningsdagslån kan tilby et raskt utslag fra uventede utgifter eller stav av hardt flaks.

Men hvis du ikke har nok penger til å betale tilbake lånet på neste lønningsdag, kan det hende du må ta ut et nytt lån - eller rulle balansen til et nytt lån med renter som kan være godt over 300%.

Nesten 70% av lånene for lønningslån låner ut en annen lønningslån innen en måned. Og ifølge Consumer Protection Financial Bureau, 1 i 5 nye låntakere ender opp med å ta ut minst 10 payday lån.

Denne payday låne syklus kan slå et kortsiktig lån på noen få hundre dollar inn i et voksende fjell av gjeld i alt tusenvis av dollar. Den gjennomsnittlige gjenta låner betaler $ 458 i gebyrer på toppen av sin rektor i løpet av et år.

Og når du er så langt bak, er det vanskelig å komme fremover.

Hvis dette høres kjent, les videre for praktiske tips for å få tak i lønningslån.

1. Kutte kostnadene dine

Redusere dine utgifter kan være en av de tøffeste måtene å komme seg ut av lønningscyklusen hvis du allerede bor på et stramt budsjett og sliter med å finne måter å redde. Hvis du ikke kan kutte kostnader, Du må kanskje spørre om hjelp å belaste noen av kostnadene midlertidig.

Be om hjelp tar styrke, men det kan gjøre det enklere å finne ekstra penger i budsjettet ditt, selv om det bare er en måned eller to. Du kan muligens få tilgang til gratis mat for barna i skolealderen eller besøke et lokalt matskafferi for å komme forbi på et lavere dagligvarebudsjett. Elevene kan være i stand til å be om hjelp fra et nødhjelpsfinansieringsfond.

Dine kirke- eller lokalsamfunnsgrupper kan muligens få deg midlertidig hjelp. Du kan også ringe 211, United Way helsemessige og menneskelige tjenester henvisningslinje, som kan lede deg til tjenester i ditt område, eller besøke 211.org for å finne ressurser.

2. Tjen mer inntekt

Kisha Howard fra Orlando, Florida, ble til lønningslån da hun følte at hun var ute av alternativer for å få endene til å møtes. "På slutten av dagen, hvis du ikke hadde pengene i utgangspunktet, vil du fortsatt ikke ha det," advarer hun.

For å overvinne hennes økonomiske gap jobbet hun så mye overtid som hun kunne for å øke sin inntekt. "Hver lønn periode, jeg reduserte beløpet av lånet trengs til jeg ikke lenger trengte ekstra midler og var i stand til å dekke regningene med min inntekt," sier hun.

Hvis du har litt tid og energi, kan det være verdt det å hente en sidegig. Tenk på å selge dine tjenester som kjæledyr sitter, weed puller eller errand runner - disse sidene hustles krever ikke mye i veien for oppstartskostnader.

3. Bruk en Windfall for Payday Loan Relief

Lisa Servon, professor ved University of Pennsylvania, har studert lønningslandskapet i mange år og snakket med hundrevis av låntakere om deres erfaringer.

Hun sa å komme seg ut av lønningslåns syklusen, krever ofte en form for fallfall, og husker en kvinne hun intervjuet som brukte sin restitusjon til å betale ut lånet. "Hun virkelig målrettet sin skatt refusjon fra arbeidsinntekt skatt, betalte lånene og deretter kutte ned på utgifter og så på utgiftene sine," sier Servon.

Å få en stor skattemessig tilbakebetaling er ikke ideell, men hvis du forventer å få litt tilbake fra Uncle Sam, kan det hjelpe deg med å få deg ut av det lønningslånet.

4. Be om betalingsarrangementer

Ser tilbake på hennes lønningslån erfaring, hilton hilse det som en "veldig dyr snarvei." Hun sier det er "bedre å budsjett tilsvarende og be om arrangementer for regninger når det er nødvendig. Bedrifter jobber med deg når du kommuniserer. "

Du kan kanskje forhandle lavere regninger på viktige ting som verktøy eller opprette en rentefri betalingsplan for å gjøre større regninger mer overkommelige.

5. Snakk om det

"Advokat og organisering er veien ut," sier Maurice BP-Weeks, meddirektør for Action Center on Race & Economy.

Han sammenligner lønningsdagens utlånslandskap til boligkrisen i lavkonjunkturen. "Hvis du har kommet inn i spiralen, er det egentlig ikke din feil," sier han. "Kontakt CFPB eller din lokale representant og forklar din situasjon. Dette er ikke rettferdig. Bedrifter bør ikke få lov til å peddle disse produktene. "

På samme måte kan det bidra til å være åpen om situasjonen din med venner og familie. Du kan kanskje gi verdifullt råd før noen du kjenner, blir til lønningslån i en tid med behov.

Mer enn et dusin stater har utestengt høyrente, kortsiktige lån, men det er fortsatt enkelt å få et lønningslån - og bli fanget i gjeldssyklusen - i tre fjerdedeler av landet.

Lisa Rowan er forfatter og produsent på The Penny Hoarder.