Investere

Expedia-lager: resultater og datapunkt til overprestasjon

Expedia-lager: resultater og datapunkt til overprestasjon

Expedia (NASDAQ: EXPE) er midt i å gjenopplive sin merkevare og aksjen etter et tøft andre kvartal. Resultatene i 3. kvartal viste at det stoppet blødningen fra foregående kvartal, og aksjen har reagert positivt og handler nær nivåer før 2Q-rapporten.

Det kan være mer opp til lageret, med nyere datapunkter som støtter fortsatt styrke i Expedias kjernevirksomhet. I tillegg er ledelsen ledende innen online markedsføring, og Expedia bør fortsette å overgå som et resultat.

Om Expedia

Expedia er det største reisebyrået i verden som inkluderer en omfattende liste over online-merker. Hotels.com, Hotwire.com og Expedia er tre bedre kjente merker i USA.

Men det eier også: eLong, nest største reiseselskap i Kina; Egencia, verdens femte største bedriftens reiseleder; Venere.com, en online hotell spesialist i Europa; blant annet også.

Expedia er en ledende innen online annonsering og markedsføring

Expedia utgitt en studie fra MediaSolutions-gruppen den 20. november som tar titt på hvordan reisende bruker reisesider, hvilke enheter de ser på, hvordan de kjøper, og hvis innholdet styrer sine beslutninger. Fritids- og reisemarkedet er en 58 milliarder dollar bransje, og reisen står for 37% av all e-handel i 1H '13.

Ifølge studien er nettforbruksutgiftene økt med 8% året etter, og mobile enheter regner for en økende andel av enheter som leser innhold, men har ikke erstattet PCen. Tiden som går fra mobilenheter, øker med 45% året etter, og tiden som tilbys via en PC er opp med 2% fra året før. Med hensyn til total andel utgjorde mobil 28%, men 24% av reisende utelukkende bruker mobil.

  • 55% av reisende ser etter hotellinformasjon, 46% leter etter vær- / klimainformasjon, 45% for flybillett og 42% for aktiviteter.
  • Vær- / klima- og restaurantanmeldelser er de to mest viste innholdstyper på mobile enheter.
  • 36% bruker bildeinnhold i beslutningsprosessen.

Den interessante delen av undersøkelsen er at reisende ser på et bredt spekter av innhold fra en rekke kilder og enheter. Dette skaper betydelig mulighet for et merke for å annonsere over kanaler for å nå publikum. Expedia er fokusert på annonsering på tvers av plattformer og kan bruke sin størrelse, ulike merker og omfang for å utnytte disse mulighetene.

Expedia 3Q Resultat og Put End er bekymringer fra det forrige kvartal

Expedia-aksjene trukket tilbake vesentlig etter sin 2Q resultatrapport basert på resultatene. Aksjene handlet på deprimerte nivåer til de ga ut 3Q '13-resultater i slutten av oktober, som angrepet bekymring og forårsaket aksjen til betydelig gjenoppretting.

Del tap til Booking.com, eid av Priceline (NASDAQ: PCLN), var av interesse for investorer. I sin 3Q '13 resultatrapport økte amerikanske bestillinger med 13% før konsensus og 7% i 2Q '13; Internasjonalt var i tråd med forventningene. Inntekter var $ 1,402 milliarder mot konsensus på $ 1.376 milliarder for en økning på 16,9% fra samme periode året før. EBITDA var foran forventningene på 335 millioner dollar og slo på 324 millioner dollar i forventningen. Luftbransjen og stabiliseringen av Hotwire-virksomheten drev inntjeningsslaget.

Hotel Trender Positiv i oktober Ifølge Nylig FBR-rapport

I en forskningsrapport fra FBR om aksjetrender, antyder det at Expedia har en markedsandel på over 50% i amerikanske online-reise hotellbestillinger. I oktober 2013 hadde den en andel på 52% mot 49% i oktober 2012. Markedsandeler fra Priceline's Booking.com og dets push inn i USA-markedet har vært en bekymring for investorer.

Den fikk andel fra 4,8% til 7,1% i bestillinger for online reise hotell. Men aksjeøkningene kom ikke på bekostning av Expedias merker med andel for alle andre merker som gikk ned til 41,4% fra 46,5%. I tillegg viste prisutviklingen tegn på akselerert vekst i oktober, med gjennomsnittlige rompriser på 4,4% mot 3,5% i 3. kvartal.

verdivurdering

Aksjene handler i dag på 16,7x FY14 konsensus inntjening og 11,6x TTM EV / EBITDA. Dette sammenlignes med Priceline.com på 22,7x FY '14 inntekter og en TTM EV / EBITDA på 22,5x. Også, Orbitz Worldwide (NYSE: OWW) handler 21,6x FY '14 inntjening og 8,7x TTM EV / EBITDA.

Konklusjon

Trender er generelt positive i bransjen, og både Priceline og Expedia deltar i høy grad i akselerere trender innen online reisebyråer. Spesielt ser det ut til at begge har gode interne historier med Priceline, sin Bookings.com-virksomhet og andre drivere som kan føre til høyere enn gjennomsnittlig næringsvekst.

For Expedia kan reaksjonering av Expedia-merkevaren og stabilisering av Hotwire føre til overkant. Mens aksjene har hoppet etter det siste kvartalet for Expedia, ser det ut til at det er mer oppside basert på de siste dataene og en tro på at ledelsen kan fortsette å være ledende innen markedsføring av online reisebyråtjenester.

Redaktørens merknad: Hvis du gjør ganske mye å reise, kan du kanskje lære å styre dine investeringer mens du er borte fra hjemmet.

Skrive Inn Din Kommentar