Fra FAFSA til tilbakebetaling: Nybegynners veiledning til studielån

Det er ikke nyheter om studielånsgjeld er litt av en epidemi i USA

Den gjennomsnittlige kandidaten i fjor møtte mer enn $ 37.000 i lån. Mange av oss kan forvente en månedlig betaling på nesten $ 300 i 10 år.

Alle antok at barna i min generasjon trengte å gå på college, men ingen trodde det var viktig å snakke med oss ​​om hvordan vi skulle betale for det.

Jeg dro til college fra en liten by, hvor de fleste foreldrene ikke hadde gått på college, og de fleste lærerne hadde deltatt i et nærliggende statsuniversitet på et tidspunkt da det var mye rimeligere.

De fleste av mine kolleger antok bare studielån ville være en del av vår voksenlivstid.

Når vi søkte om dem klokka 17 eller 18, følte de fire eller fem årene til vi begynte å betale tilbake dem som en evighet.

Hvis mitt 18 år gamle selv kunne ha forstått hvordan $ 50 000 i gjeld med 6% interesse ville påvirke resten av mitt voksne liv, kunne jeg ha jobbet hardere for å spare penger og tjene stipend.

The Perfect Student Loan Scenario

Ideelt sett ville du ikke trenge lån i det hele tatt.

Du og dine foreldre vil tilbringe barndomsbesparelsen din på college og søke stipend, og du vil forlate skolen gjeldsfri (og forhåpentligvis med et killerjobbtilbud).

Mangler ideelle økonomier, kanskje du vil supplere besparelsene og stipendene med føderale stipend og studielån. Men du vil aldri ta mer enn du trenger, og du vil foreta månedlige utbetalinger når du kan, selv om du fortsatt er i skolen.

Du vil forlate skolen med minimal gjeld og bruke lønnen fra din morderen jobb for å betale ned den gjelden fort.

Men la oss anta at situasjonen din ikke har vært ideell.

Du trengte hjelp til å betale for college, du søkte om studiestøtte, du tok sjekken som de kom, og du gikk om livet ditt som studenter.

Kanskje du selv har vært ute av college i fem eller ti år nå, og du har spilt sammen med minimumsbetalinger eller utsatt, eller du har nettopp forsømt lånene dine helt.

Lyder det mer kjent?

Hvis ja, er denne veiledningen for deg. Jeg skal hjelpe deg med å svare:

• Trenger du studielån?

• Hvilke typer lån kan du motta?

• Hvordan kan du søke om studielån?

• Når må du begynne å betale tilbake lånene dine?

• Hvordan kan du finne ut hvor mye penger du skylder?

• Hva betyr "standard", "defer" og "tolerance"?

• Hva er dine tilbakebetalingsmuligheter?

• Hvordan fungerer refinansiering og konsolidering?

Uansett hvor du er på vei for studielåns søknad eller tilbakebetaling, vil du sannsynligvis komme inn i noe komplisert som reiser spørsmål. Så vi starter fra begynnelsen:

1. Trenger du Studentlån?

Sannsynligvis det viktigste spørsmålet du kan spørre deg selv før du starter college er, "Trenger jeg faktisk lån?"

Hvis du ennå ikke har søkt om lån, spør deg selv om du kan betale for college på en annen måte.

• Hvor mye kan du tjene på stipender? Tenke utenfor boksen.

• Kan du balansere en jobb med klasser for å betale undervisning i lommen?

• Kan du spare penger eller spare penger til å betale undervisning nå?

2. Hva slags økonomisk hjelp kan du motta?

Når du har brukt opp andre betalingsmåter, hva er dine økonomiske hjelpemuligheter?

Federal Student Loans

Du søker om denne hjelpen via Free Application for Federal Student Aid, eller FAFSA, og du må betale det.

• Direkte subsidierte lån hjelper til med å dekke kostnader for studenter som viser økonomisk behov. Betalingen skal begynne seks måneder etter at du har gått ut av skolen eller slippe under halvtidssjekkingen. Du vil ikke skylde noen interesse for den tiden du er i skolen, i løpet av den seks måneders grace perioden eller noen perioder med utsattelse.

• Direkte Unsubsidized Loans hjelper til med å dekke kostnader for undergrad, utdannet eller profesjonell student uansett økonomisk behov. Betalingen skal begynne seks måneder etter at du har gått ut av skolen eller slippe under halvtidsregistrering, men du skylder renter som påløper så snart lånet er utbetalt.

• Direkte PLUS-lån kan hjelpe til med tilleggskostnader som ikke dekkes av annen hjelpemiddel. For lavere studenter, er dette lånet i foreldrenes navn. Betalinger forfaller begynnelse med utbetaling av lånet.

• Federal Perkins Lån er laget av noen skoler til undergrad eller grad studenter med eksepsjonelt økonomisk behov. Betalinger forfaller i begynnelsen ni måneder etter at du har gått ut av skolen eller gått ned under halvtidsmeldingen. Du vil ikke skylde noen interesse for tiden du er i skole eller ni måneders grace periode.

Andre føderale finansielle hjelpemidler

Du vil også søke om denne hjelpen via FAFSA, men du trenger ikke å betale tilbake det:

• Tilskudd er nesten alle tildelt studenter med økonomisk behov, delta i fireårige høyskoler eller universiteter, fellesskoler eller karriere skoler.

• Arbeids-studieutmerkelser er tilgjengelige for full- eller deltidsstudent eller studenter. De inkluderer en mengde penger som du kan motta for deltidsarbeid som student, vanligvis gjennom skolen og relatert til samfunnsopplæring og studium.

Privat studielån

Hvis føderal hjelp ikke oppfyller dine behov, vil du kanskje låne mer penger fra en privat utlåner, som en bank eller kredittforening.

Disse lånene kan bli tøffere hvis du ikke har noen kreditthistorikk ennå, så du kan trenge en medundertaker.Husk at en medsigner er ansvarlig for gjelden hvis du ikke betaler - selv etter at du dør eller flykte landet!

3. Hvordan søke om studielån

Uansett hva du tror du trenger eller kvalifiserer for, er det beste stedet å starte for økonomisk hjelp, å fylle ut FAFSA.

Denne applikasjonen lar deg se hvilke av de ovennevnte typer føderal hjelp du er kvalifisert til å motta. Resultatene kan overraske deg.

Vær oppmerksom på, skjønt: Fyll ut FAFSA betyr ikke at du må godta hjelpen du tilbys.

Du kan velge hvilke priser og hvor mye penger du vil akseptere etter at skolen har sendt din prisbrev (FAFSA-resultater).

Fil FAFSA på nettet på fafsa.gov, last ned en utskrivbar PDF eller bestil et papir FAFSA, eller besøk skolens finanshjelpskontor for å be om hjelp.

Du må ta med foreldrenes informasjon hvis du er en avhengig student, generelt definert som: under 24 ugift, barnløs og ikke aktiv tjeneste eller veteran av de væpnede styrkene.

Hvordan søke om et privat studentlån

Hvis prisene du mottar i føderal studiestøtte og stipendier ikke er nok til å dekke dine høyskoleutgifter, kan du søke om et privat lån.

Du kan snakke direkte med noen hos din lokale bank eller kredittforening om lånene dine, eller prøv en online markedsplass som Troverdig å sammenligne tilbud fra flere långivere samtidig.

4. Hva ikke gjør med studielånskontrollen

Når du vet hva du er kvalifisert for å motta, må du velge hvor mye penger du faktisk skal godta.

Her er to viktige advarsler. Jeg skulle ønske jeg hadde hørt på college for å unngå å plukke opp så mye gjeld:

A. IKKE ta alle pengene som tilbys, hvis du ikke trenger det.

Du kan motta noen av din økonomiske hjelp uten å akseptere alle av det.

Det er fristende å ta alt hvis du får mer enn du trenger - det føles som gratis penger!

Å sette deg i gjeld, skjønt, er sooo ikke gratis.

Bestem hvor mye penger du rimeligvis vil trenge for å dekke undervisningen og utgiftene hvert semester og hvor mye du vil kunne bidra med fra sparing eller lønn.

For å imøtekomme ditt gjenværende behov, aksepter du økonomisk støtteutmerkelser i denne rekkefølgen:

1. Stipend og stipend (gratis penger)

1. Arbeidsstudie (fortjent penger)

1. Føderale studielån (lånte penger)

1. Stat eller skole lån (låne penger)

1. Private lån (lånte penger)

B. IKKE bruk studielån for ekstravagante kjøp.

Du kan bli tilbudt føderal hjelp utover det du trenger å betale undervisning. Med mindre du trenger nødhjelp, anser du dette ikke for unnskyldning for å unngå å jobbe.

Hvis du kan dekke levekostnader ved å jobbe mens du er student eller i løpet av sommeren, vil du unngå mye trøbbel og kostnader i lån.

Og hvis du godtar pengene, bare for å innse når sjekken ankommer, trenger du ikke den ... du trenger ikke å bruke den.

Vil det være fint å finansiere vennens Spring Break tur eller gå på en shopping spree? Selvfølgelig. Men du betaler for ekstravagansen eksponentielt nedover linjen, og det kan ikke virke verdt det i ettertid.

(Eller kanskje det vil virke verdt det. Ringet ditt. Men det er noen som forteller deg å tenke på det nå, i stedet for å beklage det senere.)

5. Når du må begynne å betale tilbake lånene dine

Ideelt sett bør du begynne å betale tilbake lånene dine med en gang, fordi enkelte lån vil tilføre interesse mens du er i skolen.

Når du må Begynn å foreta betalinger på lånene dine, avhenger av typen lån (se nr. 2).

Når lånets nådeperiode slutter - vanligvis seks eller ni måneder etter at du forlater skolen - kan du begynne å hente opp ubesvarte eller senbetalte penger, noe som kan skade kredittpoengene dine.

Hvis du savner utbetalinger for ni rette måneder, vil du ha standard på lånet ditt, og regjeringen kan begynne å samle gjelden ved å garnere lønn eller selvangivelse.

Dine private studielån kan også ha en frist før du må foreta månedlige utbetalinger. Sjekk med utlåner tidlig for å forsikre deg om at du forstår vilkårene for lånet.

6. Finn ut hvilke typer lån du har og hvor mye du skylder

Hvis du har vært ute av skolen et par år, ikke foreta jevne utbetalinger og ignorerer e-post eller telefonsamtaler fra långivere, kan du ikke engang vite hvilke gjeld du skylder eller til hvem.

Det kan virke overveldende, men informasjonen er enkel å hente.

For føderal studielån, logg inn på studentaid.ed.gov å se:

• Hvilke tilskudd og lån du har mottatt

• Hvor mye du fremdeles skylder på hver

• Hvor mye interesse du skylder på hver

• Status på hvert lån (i tilbakebetaling, utholdenhet, standard, etc.)

• Din tilbakebetaling plan for hvert lån

• Låntjener (til hvem du betaler)

Hvis du ikke husker e-postadressen eller passordet, må du legge inn litt informasjon om deg selv og svare på sikkerhetsspørsmål.

Hvis du fortsatt ikke kan komme inn på kontoen din, må du ikke gi opp! Du kan alltid ringe og snakke med noen direkte på (800) 557-7394.

For private lån, Du kan få oppdateringer fra din utlåner (en bank eller kredittforening). Hvis det ikke hjelper, skriv inn informasjonen din på creditsesame.com for å se hva du skylder.

7. Hva betyr det som standard?

Å standardisere på tilbakebetaling av føderal lån betyr at du ikke har foretatt din månedlige betaling i 270 dager (ni måneder).

Hele saldoen på lånet ditt vil bli forfalte umiddelbart, og hvis du ikke betaler det, kan det gå til en samlinger byrå. Plus, din gjeld vil øke på grunn av sen gebyrer, tilleggsrenter og eventuelle avgifter knyttet til samlingen.

Konsekvensene av et misligholdt lån er ganske vidtgående:

• Du blir ikke berettiget til utsettelse eller utholdenhet (se nedenfor) og andre tilbakebetalinger.

• Du blir ikke kvalifisert for ekstra føderalt studenthjelp.

• Det vil påvirke kredittvurderingen din.

• Regjeringen kunne holde tilbake din føderale og statlige skattefradrag for å samle på gjelden.

• På regjeringens forespørsel kan arbeidsgiveren garnere lønnene dine for å betale av gjelden.

Mislighold på et privat studielån er ikke det samme som å gjøre det på et føderalt lån.

Et privat lån er vanligvis misligholdt etter 120 dager (tre måneder) av ubesvarte innbetalinger.

Når du er standard på et privat lån, må utlåner, i motsetning til den føderale regjeringen, gå til retten - og vinne - før håndheve tiltak som lønnsgjenvinning for å samle på lånet.

Før du misligholder lånet ditt, undersøk andre alternativer!

Selv om du ikke har råd til å betale, kommer føderale lån med en rekke alternativer for å hjelpe deg med å holde lånet ditt i god stand og beskytte din kreditt, inkludert utsatt, utholdenhet, tilgivelse og inntektsbasert tilbakebetaling.

Fortsett å lese for detaljer!

8. Hva er utsatt? Hva er utholdenhet?

Når du ikke kan foreta planlagte månedlige utbetalinger på dine føderale studielån, kan utsattelse eller utholdenhet tillate deg midlertidig å utsette eller redusere betalingene.

Du søker først med utlåner for utsatt, noe som forsinker tilbakebetaling av lånet ditt. Hvis du har et subsidiert lån, vil du ikke skylde ekstra renter påløpt mens det er i utsatt.

Arbeidsledighet, økonomisk motgang, militærtjeneste og flere andre faktorer kan kvalifisere deg til utsetting.

Hvis du ikke kvalifiserer for utsatt, kan utlåner gi deg en overbærenhet slik at du kan slutte å betale eller redusere dine månedlige innbetalinger i opptil 12 måneder. Du fortsetter å tilføre interesse, men du kan unngå standard.

9. Hvordan tilbakebetale studielån

Du har flere alternativer for tilbakebetaling av føderale lån. Standard tilbakebetaling har du lønnet dine lån over 10 år, men det kan bety en månedlig betaling du ikke har råd til.

Inntektsdrevne tilbakebetalinger og Pay As You Earn (PAYE) begrenser dine månedlige utbetalinger til en viss prosentandel av inntektene og forlenge perioden du må betale.

Lær om disse alternativene for å unngå standard når du ikke har råd til den månedlige betalingen.

For private studielån, må du sjekke med din utlåner for å lære tilbakebetalingsalternativene dine. Noen tilbyr overbærende alternativer, og private lån er lettere å slippe ut med konkurs enn sine føderale kolleger.

Private lån har ikke inntektsbaserte tilbakebetalingsmuligheter eller mye annen fleksibilitet.

Hvis du må velge å foreta betalinger på den ene eller den andre, betaler du først de private lånene. De har vanligvis en høyere rente, og mangelen på fleksibilitet betyr at de er lettere å standard når du ikke kan betale.

10. Hva er refinansiering? Hva er konsolidering?

Refinansiering eller konsolidering av lånene vil generelt bety erstatning av klesvasklisten din med en (eller noen få) lån som inkluderer all din studentgjeld.

Dette kan forenkle livet ditt med en månedlig betaling i stedet for flere. Det kan også redusere din månedlige betaling, forbedre rente og / eller gi deg mer tid til å betale.

Men hvis du øker lengden på tilbakebetalingstiden din, kan du potensielt betale mer i renter over lånets levetid. Du kan også miste noen fordeler av dine eksisterende lån som kan spare penger i det lange løp.

Vær sikker på at gjør matte å forstå kort- og langsiktige effekter før du hopper inn i refinansiering eller konsolidering.

Hvis du refinansierer med en privat utlåner, vil du miste alle de beskyttelsene som følger med føderale lån, inkludert inntektsdrevne tilbakebetalinger, kansellering og tilgivelse.

Lær mer om privat studielåns refinansiering her.

Du kan søke om å konsolidere dine føderale studielån med et føderalt direkte konsolideringslån, som vil hjelpe deg med å beholde noen av de mulighetene for beskyttelse og tilbakebetaling av føderale lån.

Hvis du bare trenger midlertidig lindring fra tilbakebetaling og vet at du vil kunne gjenoppta betalinger i nær fremtid, bør du vurdere om utsettelse eller utholdenhet ville være bedre alternativer før refinansiering.

11. Hvordan kvalifiserer du deg til Student Loan Forgivenhet?

I noen tilfeller kan du eliminere noen av studielånets gjeld før du må betale det.

Forfalskning, kansellering eller utslipp av føderal studielån er tilgjengelig for personer som jobber i visse ideelle eller offentlige stillinger, blant annet:

• Fredskorps eller AKTION-frivillig

• Lærer

• Medlem av de amerikanske væpnede styrker

• Sykepleier eller medisinsk tekniker

• Retshåndhevelse eller rettelsesoffiser

• Hovedstartarbeider

• Barn eller familie tjenestepersonell

Sjekk med din lånetjener for å finne ut om posisjonen din kvalifiserer.

Hvis du er i privat sektor, kan du også se etter en jobb med et selskap som hjelper ansatte med å tilbakebetale studielån!

I motsetning til populær tro kan du også få ut lån i konkurs - men det er sjeldent.

12. Hvem kan svare på spørsmål om studielånene dine?

Uansett om du søker for første gang, eller har du slitt med utbetalinger i et tiår, er studielån et skummelt dyr som går bak tusenårene ganske mye overalt, vi går.

Men de er ikke en tapt sak. Vi håper denne guiden hjelper deg med å løse de mest kompliserte delene og komme tilbake på sporet.

Hvis du fortsatt er forvirret, ikke ignorere lånene dine i et annet tiår og håper de vil forsvinne!

(Stol på meg: Jeg prøvde det gjør ikke arbeid.)

Sjekk ut disse ekstra ressursene for å lære alternativene dine:

• Din høyskole eller universitetets studiestøttekontor. De er en verdifull og tilgjengelig ressurs, selv etter at du har oppgradert.

• Artiklene på studentaid.ed.gov gir mer grundig informasjon om alle emnene i denne veiledningen.

• Sjekk ut inspirerende historier om hvordan andre Penny Hoarders har tilbakebetalt tusenvis av dollar av låne gjeld.

Din sving: Hva er ditt største spørsmål om å søke om eller tilbakebetale studielån?

Dana Sitar (@danasitar) er en stabforfatter på The Penny Hoarder. Hun er skrevet for Huffington Post, Entrepreneur.com, Writer's Digest og mer, prøver humor hvor det er tillatt (og noen ganger hvor det ikke er).