Når de fleste av oss hører begrepet "insiderinformasjon", øker våre ører opp. Det er tabu blant personlige investorer å selv nevne uttrykket til tider, men det er fordi de fleste av oss aldri ser ut til å få noen gode innsideinformasjon. Vanligvis er menneskene med den typen kunnskap som administrerende direktører som Martha Stewart eller høytstående selskapsansvarlige, og jeg vedder på at de vet hvordan de skal bruke den.
Hvis noen mener at konsernsjefene eller styret i Fortune 500-selskapene ikke bruker innsideinformasjon, legger du stor tro på de øverste 1% av samfunnet vårt. Uansett om du tror det er riktig eller ikke, satser jeg på at det sannsynligvis skjer oftere enn du kanskje tror. Hvor mange historier har vi hørt de siste årene av ledere tar store bonuser, selv om deres firma lå av arbeidere eller bailed ut av skattebetalere? Disse menneskene kommer ikke til toppen ved å ha solid karakter og sterk moralfiber, stol på meg.
Hvordan kommer de unna med det?
Hvis vi antar at insiderhandel skjer, så hvordan er det på jorden at så mange mennesker kommer bort med det? Vi hører sjelden historier om insiderhandel lenger, og jeg tror svaret er ganske enkelt. Bare tenk på millioner av handler, om ikke mer, som skjer hver dag. Hvordan i helvete er det noen som skal plukke ut en insiderhandel ut av millioner av transaksjoner? Det ansvaret faller rett og slett på skuldrene i Securities and Exchange Commission (SEC).
Jeg kan ikke snakke med effektiviteten til SEC, men jeg vet hvor effektiv andre offentlige programmer er. Har du vært i DMV i det siste? Hvis det er enda 1/10 effektive som SEC, har du svaret ditt. Ærlig, jeg er overrasket over at noen har blitt fanget siden det er så lett å få noen andre til å kjøpe for deg eller gjøre små mengder for ikke å bli lagt merke til. Åpenbart hvis du blir grådig og gjør det med noen få millioner dollar som kan hente noen røde flagg.
Bare Hva er Inside Information?
Jeg jobbet for et Fortune 500-romfartsselskap i fire år, og aksjeprisen vår gikk konstant opp eller ned basert på våre inntjeningsrapporter og om vi vinner nye programmer eller ikke. Jeg var en liten ingeniør, men alle likte å sladre mye om vår bonus på slutten av året (basert på selskapets inntekter) og om vi ville vinne noen nye programmer eller ikke. Ærlig, mesteparten av tiden var ryktene sanne. Jeg tror ikke dette ville bli betraktet som innsideinformasjon, men jeg kunne definitivt ha gjort noen penger på hendelsene hos firmaet denne veien.
La oss forestille meg at jeg var i flere av en lederrolle - involvert i høyt nivå møter med VPS og på samtaler med potensielle kunder. Siden mange ansatte eier aksjeselskap, hva skal de gjøre hvis de finner ut at selskapet ikke kommer til å vinne det varme nye programmet? De vet at når det er annonsert aksjekursen vil gå ned minst et par prosent hvis ikke mer. Jeg har aldri vært utsatt for denne typen situasjon, men jeg vet for et faktum at dette er innsideinformasjon.
Jeg ville sannsynligvis være for redd for å gjøre noe i den situasjonen siden folk flest vet straff for innsidehandel er fengselstid. Men hva om jeg hørte det brukt fra noen som var i møtet? Selv om det sannsynligvis fortsatt er ansett som insiderhandel, er det opp til meg å tro på kilden eller ikke. Jeg tror de fleste ville være mer villige til å lage en handel basert på pålitelig annenhånds informasjon siden det ikke føles som om du gjør noe galt.
Regjeringen bruker frykt for å stoppe insiderhandel
Jeg har allerede nevnt Martha Stewart siden hun tydeligvis er et av de største eksemplene på insiderhandel. Hvis du ikke er kjent med saken, ble hun sendt i fengsel i fem måneder for å selge $ 230 000 i ImClone-lager, et narkotikabedrift som skulle få sitt nyeste stoff avvist av FDA. Hun ble bare fanget fordi lederne på ImClone alle solgte titalls millioner av aksjer rett før FDA-kunngjøringen. Selv geniene på SEC kunne koble prikkene og finne ut det.
Men grunnen til at jeg tar opp dette eksemplet er at vi alle vet hvor alvorlig straffen er for insiderhandel på grunn av denne saken. Folk bryter loven hver dag, enten det er jaywalking eller littering, men vi er redd for insiderhandel på grunn av historier som dette. Vi vet at vi sannsynligvis ikke engang vil få en billett for å krysse gaten ulovlig. Stewart endte opp med å gjøre fem måneder i fengsel og hadde ikke solgt henne, ville hun ha tatt nesten $ 50.000 i tap. Jeg er sikker på at hun måtte betale pengene tilbake, men ville du risikere $ 50 000 i fem måneder i fengsel? Hvis jeg var en millionær som Martha Stewart, ville jeg sikkert som helvete ikke, men hvis min 401 (k) var på spill, måtte jeg kanskje tenke to ganger om det.
Lesere, ville du investere med førstehånds eller brukte innsideinformasjon? Tror du SEC vil virkelig fange deg og påtale deg for insiderhandel i beløp under $ 10,000? Hva med $ 50.000 eller $ 100.000?
Skrive Inn Din Kommentar