Investere

Hvordan passive investorer kan tjene ved å tippe markedet

Hvordan passive investorer kan tjene ved å tippe markedet

Dette er et gjestemelding fra Rob Berger fra DoughRoller.net

I mai 2007 begynte jeg personlig finans blogg, Dough Roller.

Og hvis du leser mine tidligere artikler om å investere, vet du at jeg er en buy-and-hold, lavpris, Vanguard-kjærlig, passiv investor.

I den forstand er Jeff og jeg mye like (hans artikkel om en tilfeldig tall generator slår markedet 70% av tiden er en må lese).

Men det begynte å forandre seg for tre år siden. Siden den forandringen har investeringene jeg har laget basert på timing på markedet, langt vokst opp resten av porteføljen min. Og det er mye mindre risikabelt og billigere enn du kanskje tror.

Her er det som skjedde.

Problemet med kontanter

Da jeg startet bloggen min, som de fleste bloggere, gjorde jeg ikke noe penger og hadde ingen anelse om hvordan man tjene penger på nettet. Men sakte lærte jeg meg å blogge og hvordan tjene penger på blogging. Etter et år begynte nettstedet å lage noen ekte deig. I begynnelsen stanset jeg pengene i en avkastningskonto med høy avkastning som du finner her.

Men innen 2010 gjorde bloggen nok penger til meg for å åpne en SEP IRA. Som du kanskje vet, kan du bidra ca $ 50 000 i året til en SEP IRA, som er mye penger å investere på en gang. Og jeg bestemte meg for å investere pengene i enkelte aksjer eller bransjespesifikke ETFer.

Min første feil

Jeg må være ærlig her. Som en passiv investor var jeg redd for å investere i enkelte aksjer. Men jeg ville prøve. Min plan var å investere i aksjer og ETF som var undervurdert. Og mitt første valg var Blockbuster.

På den tiden var Blockbuster sliter. Selskapet hadde helt savnet en ny utvikling i vår verden som ble kalt Internett, og Netflix var ved å ødelegge markedsandelen. Og hvis det ikke var nok, hjalp ikke Red Box heller. Men jeg bestemte meg for å investere $ 4000 på håp om at Blockbuster kunne slå den rundt. Til slutt solgte jeg lageret mitt for $ 2000 like før selskapet ble innlevert for konkurs.

Leksjon Lært: Ikke invester i håp om en vendingstid. Noen gjør en drap på å gjøre dette, men det tar en stor investering i tid og forskning.

Min andre "feil"

Samtidig investerte jeg i Blockbuster, jeg legger også $ 10 000 i Citibank (ticker: C). Mine grunner var ganske lydrike - finansindustrien var i ruiner, og bankbestandene ble betydelig slått ned da investorer flyktet i frykt. Siden da har jeg lagt til Citibank beholdninger, med en total investering på $ 31,305.20. Den nåværende markedsverdien av investeringen er $ 33.629,80, for en total gevinst på under 7,5%.

Så hvorfor var denne investeringen en feil? I virkeligheten tror jeg ikke denne investeringen var så mye en feil som det var en annen lære lært. Inntil nylig var investeringen min i Citibank med tap. Jeg holdt og lagde til min innsats i den store banken i nesten tre år før den til slutt brøt til og deretter forvandlet til en liten gevinst. Jeg ventet at bankene skulle vende seg raskere enn de gjorde. Men fortsatt, min "timing" av markedet har lønnet seg.

Leksjon Lært: Det kan ta år for en lager eller industri å gjenopprette. Denne tilnærmingen til å investere er på lang sikt.

Min første store vinn

Jeg investerte i Citibank fordi bankindustrien var i crapper. Å tro at Citibank ville overleve, konkluderte jeg med at det var bare et spørsmål om tid før jeg tjente penger på investeringen min.

Samtidig var boligbransjen også på toalettet. Byggerne mistet penger, og deres lager var i et fritt fall. Mye som bankindustrien, visste jeg at boligmarkedet til slutt ville komme seg. Jeg visste ikke når, selvfølgelig, men før eller senere ville det komme seg.

Til forskjell fra min investering i en enkelt bank, med boligmarkedet investerte jeg i en ETF. IShares DJ US Home Construction Index (ticker: ITB) har beholdningen av homebuilders. Min første investering i ITB var tidlig i 2011, og jeg la til investeringen i 2012. Total investering: $ 28 403,93. I dag er min eierandel i ITB verdt 43,722,65 dollar, for en total avkastning på under 54% (som inkluderer utbytte).

Det var min investering i ITB som viste meg kraften i å investere i verdi. Og Warren Buffett best oppsummerer verdier som investerer: "Vi prøver rett og slett å være redd når andre er grådige og å være grådige bare når andre er fryktelige." Og det er ideen om markedet timing jeg har brukt i mine investeringer de siste tre årene .

Da jeg kjøpte aksjer i ITB, var andre investorer fryktelige. Og den frykten fikk dem til å selge og komme seg ut av boligbransjen. Snart vil investorer i boligbransjen begynne å bli grådige. Jeg vil være redd.

Mindre gevinster

Ovenstående er bare noen eksempler på min investeringsstil de siste tre årene. Blockbuster er den eneste investeringen jeg gjorde som resulterte i tap. Hver annen enkelt aksje eller ETF jeg har kjøpt, eier jeg fortsatt, og alle har gevinster.

Andre inkluderer Ford (ticker: F), som jeg kjøpte med et P / E-forhold på mindre enn 2. Jeg har tjent 10% om noen få måneder. Jeg kjøpte Verizon på grunn av det rike utbyttet, da mange tok penger ut av markedet, og det har nettet meg mer enn 30% på ett år.

Men ikke indekser midler slå aktiv aksjeplukking?

Du har sikkert sett mange studier som viser at aktivt forvaltede verdipapirer generelt underperformerer indeksfond. Jeg tror det er tre grunner som forklarer disse resultatene:

  1. Størrelse: Det er en ting å slå markedet å investere $ 100.000. Prøv å slå markedet med $ 10 milliarder å investere.
  2. Koste: Det krever mye ressurser til å styre et aktivt omsatt fond. Trekk disse kostnadene fra fondets avkastning, og slå markedet blir ekstremt vanskelig. Det er mye som å svømme med et anker.
  3. Utålmodighet: Mange investorer er utålmodige. Så snart et fond ikke utfører som de forventer, øker nettoutstrømningen fra fondet. Dette gjør at fondforvaltere kan ta investeringsbeslutninger som kan være rimelige på kort sikt, men ikke så bra på lang sikt.

Som individuelle investorer har vi heller ikke disse problemene (hvem har 10 milliarder dollar å investere?) Eller vi har total kontroll over risikoen (dvs. mangel på tålmodighet).

Det er enklere enn du tror

Min tilnærming til å investere i verdi er pinlig enkelt. Jeg ser etter bransjer som investorene kjører fra på grunn av konjunkturnedganger. Boliger er et perfekt eksempel.

Man behøvde ikke å være den neste Warren Buffett for å vite at boliger sliter. Faktisk var bolignedgangen en av de verste vi har opplevd i nyere minne. Og det var omfanget av analysen min. Jeg kjøpte aksjer i ITB og visste at boligmarkedet til slutt skulle vende seg om.

Det er noen ting å huske på med denne tilnærmingen:

  1. Innse at dette er langsiktig investering. Min plan er å aldri selge disse investeringene, i hvert fall ikke i overskuelig fremtid. Så det er bra hvis det tar mange år for investeringen til endelig å vise et overskudd. Poenget er at denne tilnærmingen ikke er for kortsiktig investering.
  2. Det er ikke alt eller ingenting. De fleste av mine investeringer er fortsatt i indeksfond på Fidelity og Vanguard. Men en økende andel av porteføljen min i dag er i enkelte aksjer og ETFer.
  3. Tålmodighet er kritisk. Du trenger tålmodighet både når det gjelder å kjøpe og når det gjelder å holde investeringer på lang sikt. Under et oksemarked kan det ikke være noen næringer verdt en betydelig investering.

En endelig overveielse

En stor fordel å kjøpe individuelle aksjer er kostnaden. Jeg har begynt å investere mer og mer i utbytte betalende aksjer. Og resultatet er at min totale investeringskostnad har kommet betydelig ned.

Her er det viktig å huske på at kostnaden for et fond er mer enn kostnadsutgiftene. Utgiftsforholdet står ikke for handelsutgifter, noe som kan være vesentlig. Med individuelle aksjer er den eneste kostnaden på forhånd kostnaden for å kjøpe aksjene.

Som et resultat av å kjøpe flere individuelle aksjer, har den veide gjennomsnittlige kostnaden for porteføljen min falt fra 48 basispunkter ned til bare 30. Mens det kanskje ikke virker som mye, over tiår med å investere, kan de forskjellige være tiere om ikke hundrevis av tusenvis av dollar.

Rob Berger er en advokat advokat om dagen, og blogger-sjef om natten på Dough Roller. Enda viktigere er han en ivrig fan av Five Guys Burgers and Fries!

Skrive Inn Din Kommentar