Hvordan bestemoren min 1998 Chevy Lumina gjorde meg over $ 2 millioner dollar

Hun var min stolthet og glede.

En champagnefarget 4 dør '98 Chevy Lumina Sedan som var egnet for en bestemor å kjøre.

Faktisk gjorde en - min. Min "Nanny" for å være nøyaktig.

Før Lumina kjørte jeg en 4-dørs '96 rød Pontiac Grand-Am. (Gjett jeg hadde litt merkelig besettelse for 4 dører, va?)

Jeg kjøpte bilen da jeg først flyttet tilbake til Illinois for å delta på junior college. Det var den første bilen som Jeg var faktisk ansvarlig for betalingen.

Uansett var jeg ekstatisk. Jeg kjørte bil og det var min gruve.

Jeg var heldig nok til å ha en fantastisk bestemor som tilbød seg å betale det som en ferdiggave.

Ikke å ha bilbetaling var stor for meg.

Selv om jeg hele tiden visste meg selv kjører noe mye, var det fortsatt hyggelig å ha ekstra penger til å nyte livet. Jeg støttet meg selv gjennom høyskole (med hjelp av National Guard) og shelling ut $ 250 i måneden for en bilbetaling bare ikke føler meg riktig.

En verdifull livsforelesning

Det var ikke alltid tilfelle.

Jeg hadde denne visjonen at når jeg ble uteksaminert og fikk en ekte jobb, ville jeg kjøre noe sporty som BMW. Hvis det ikke var en BMW, ville det sikkert være noe utenlandsk.

Noe bedre enn min Grand Am.

Så en dag endret professoren i min økonomi 361-klasse mitt syn på bilbetalinger for resten av livet mitt. Under et av hans forelesninger spurte han vår klasse følgende spørsmål:

Hvor mange av dere planlegger å kjøpe en ny bil hvert 3-5 år?

Han ba klassen om å hente våre hender hvis dette var sant.

Jeg husker at jeg var en av de første studentene som umiddelbart økte hånden min. “Heck ja!"Tenkte jeg stolt. Jeg kjøper en ny BMW hvert 3-5 år.

Jeg var ikke den eneste som hevet hånden min. Over halvparten av klassen reiste sine hender med meg. Professorens neste uttalelse har stått fast hos meg helt siden:

"Nyt å gjøre bilbetalinger for resten av livet ditt mens jeg tar familien min til Europa på ferie når jeg vil."

På den tiden var jeg ikke veldig kjent med begrepet tidsverdi av penger og sammensatte interesser. Ingen tok deg tid til å forklare det virkelig for meg.

Heldigvis gjorde han det.

Vi løp tall etter tall og det var svimlende hvor mye jeg virkelig ga opp med å shelling ut for en dum bilbetaling hver måned. Jeg følte meg nå tåpelig for å heve hånden min.

Så hva om denne Lumina og $ 2 millioner dollar?

Noen år i min karriere som finansiell rådgiver døde bestemoren min. Blant de tingene jeg arvet var 1998 Chevy Lumina eller "Lu"- som min kone kalte det.

På den tiden hadde min Grand Am akkumulert noe anstendig kjørelengde og nådde den tiden hvor ting begynte å skje: motorlysene kom på, nye rattles jeg aldri har hørt før, og en funky duft fra å ha forlatt vinduene mine under en downpour (tenk vått rotete katt lukt-ewww!).

Lumina var 2 år eldre enn min Grand Am, men det hadde 70.000 mindre miles på den. Selv om bilen var 6 år gammel var det i utgangspunktet merkevare spanking nytt.

Fristende beslutninger

Jeg kunne ha solgt begge bilene og brukt inntektene for en forskuddsbetaling på min drømmes bil.

Husk den jeg reiste opp i klassen?

Var det fristende? Absolutt.

Jeg tenkte lenge og hardt om og for en splittet sekund ga nesten inn i min tidligere utenlandske bilsøving. Heldigvis ga jeg meg en velfortjent "biff-slap" til pannen og smakket meg tilbake til virkeligheten.

I stedet valgte jeg å selge Grand Am og kjøre "11.000 miles fullt betalt for gamle pålitelige"At bestemoren min bød meg. Du kjenner henne nå som "The Lu".

Å ta den klassen avslørte for meg feilene i logikken min på å kjøpe helt nye biler og forhindret meg i å kaste bort penger på en BMW som jeg egentlig ikke hadde råd til.

Ved å ikke ta på en bilbetaling kunne jeg sokkle noen alvorlige penger både i min Roth IRA og min 401k. Så mye faktisk har jeg satt opp min Roth IRA hvert år jeg begynte å jobbe (etter mitt 1 år), og jeg kunne også sette noen i min 401k også.

Jeg regner med det konservativt, jeg var kunne investere minst $ 400 per måned (noen ganger mer) Jeg ville ikke ha kunnet hvis jeg ville ha hatt en bilbetaling.

Hva betyr $ 400 per måned egentlig?

Ganske enkelt: mye.

Det er her det blir morsomt, og du kan se noen virkelig øyepopper. Ved å bruke den månedlige sammensatte rentekalkulatoren du ser nedenfor, gikk jeg inn for å investere $ 40 per måned og gjennomsnittlig 10% i året (optimistisk jeg vet, men jeg er evig optimist når det gjelder aksjemarkedet) til pensjonsalderen på 65 år.

Kalkulatoren avslører at jeg vil ha $2,883,185 . (se nedenfor) For de som tror 10% er opprørende, vil en 8% avkastning gi $ 1,527,399.10. Fortsatt ikke så loslitt, eh?

Nå, la oss si i stedet for å kjøre Chevy Lumina jeg valgte å gå og splurge på en ny bil. Dette ville forsinke meg å investere til 27 år så langt redusert total til $2,081,337.26; en forskjell på over $ 800,00o.

I tilfelle du savnet det: det er over $ 800 000 mer i lommen for bare 3 års tidlig besparelse!

Tre år med å suge det opp og ikke kjøre drømbilen min, om enn en pålitelig bil, hadde så mye innvirkning på fremtiden.

Fantastisk.

Ingen bilbetaling

Begrepet om ikke å ha bilbetaling er langt hentet for mange. En god venn av meg har prøvd å overbevise meg, men det er fornuftig å alltid ha en bilbetaling fordi han alltid har en garanti.

Ja, fordi biler alltid bryter ned? Ummm .... ikke helt.

Så er jeg helt mot å ha bilbetaling? Faktisk nei.

Hva er jeg imot? Overbevisende meg, du må kjøpe en helt ny bil. Jeg ville ikke engang gå dit. Hvis du ikke tror, gå hit.

Mens det er definitivt mulig for folk å ikke ha en bilbetaling, er det en enkel tommelfingerregel å følge dette:

Du bør investere mer per måned enn du gjør bilbetalinger.

Det gjør meg bokstavelig talt syk når jeg snakker med et ungt par som spilder $ 700 per måned på bilbetalinger (husk, dette inkluderer ikke forsikring, gass, vedlikehold osv.) Og sparer bare rundt $ 100 per måned.

Hallo!? Siste gang jeg sjekket bilen vokser ikke i verdi. Det er ikke som at du kan legge inn din bilbetaling til en fremtidig verdi kalkulator som den ovenfor og bli spent på å se hvor mye pengene dine har vokst til å være.

I dette triste scenariet er alle pengene du dumper inn i bilen verdt mindre.

I denne bloggens ånd gjør det ikke "gode økonomiske cent“.

Et gyldig argument?

Tittelen på dette innlegget skryte på hvordan min Chevy Lumina gjorde meg over $ 2.000.000, men mine tall viser det bare nettet meg $ 800 000, så hva gir?

Her er det jeg vet: Å ha disiplinen til å begynne å redde i en tidlig alder la grunnlaget for å kunne spare så mye som jeg gjør nå.

Hadde jeg kjøpt en ny bil og ikke begynt å spare, sa gutten min at jeg ikke hadde begynt å investere på 27. Eller hvis jeg gjorde det, ville det ikke være nesten like mye.

Det som faktisk har skjedd, var at jeg kunne lagre 2-3 ganger så mye i løpet av 20-årene, takket være kjøringen "The Lu".

Hva har du ofret for at du kan trives senere? Hvor lang tid tok det for deg å se en innflytelse fra ditt offer?