Banker

Når det er viktig å bruke en HELOC for studielånene dine

Når det er viktig å bruke en HELOC for studielånene dine

Hjemmets egenkapital kan brukes ikke bare til forbedringer i hjemmet, men også for å betale av studielånene dine.

Når det gjelder bruk av ditt eget kapital, sier Helen Huang, Senior direktør for produktmarkedsføring for SoFis boliglånsprodukter, at det er mange fordeler, "Equity er et verktøy for å forbedre din økonomiske stilling. Bruk den til å betale av høyere rente kredittkort eller student gjeld, eller å gjøre verdifulle forbedringer til ditt hjem-lignende remodeling et kjøkken. Bankene trenger å vite at du kan bruke egenkapitalen ansvarlig. "

For å utnytte boligets egenkapital oppretter banken eller kredittforetaket en HELOC- eller hjemmekapitalkreditt. Du kan ta trekker på denne linjen opp til grensen. Når linjen er opprettet, kan du fortsette å tegne den uten å måtte fylle ut et program hver gang.

Rick Huard, en seniorbankdirektør i TD Bank, notater: "En HELOC er typisk en 20- eller 30-årig sikt.

Mange ting kan endres over den tiden. Dette gjør det mulig for kunden - uten å måtte bruke mer penger til å lukke kostnader eller avgifter eller gjennomgå en søknadsprosess - for å fortsette å møte sine lånebehov gjennom hele livet i forholdet til oss. "

I denne artikkelen ser vi på å bruke en HELOC til å betale ned studielån, sammen med noen få økonomiske faktorer å vurdere.

Sikret vs usikret lån

Studentlån er usikrede lån. Dette betyr at du ikke måtte sette opp noen sikkerhet for å tilbakebetale lånet. I stedet er lånet støttet av regjeringen. Dette er ulikt en annen type populært usikret lån - kredittkort. Kredittkort er støttet av ingenting. Bare ditt løfte om å betale dem.

Hvis du ikke er i stand til å betale studielånet ditt siden det ikke er noen sikkerhet, vil du sannsynligvis ende opp med å få lønnene dine garnert eller skattemessige tilbakebetalinger som regjeringen krever.

I motsetning er en HELOC støttet av ditt hjem. Som er ditt boliglån. Når du betaler av studielån ved hjelp av en HELOC, betaler du virkelig ikke lånet. Du overfører det bare fra en konto til en annen.

Det er viktig å være klar over at hvis noe går galt og du ikke kan betale HELOC, kan ditt hjem være i fare. I et verre tilfelle kan du til og med miste det.

Forutsatt at du kan gjøre betalinger på tid, hvis HELOC har en mye lavere rente enn studielånet ditt, kan du spare mye. Det er en av de viktigste fordelene med å bruke en HELOC for å betale av studielån.

Husk at ved å overføre studielån til en HELOC, mister du fordeler som tilbys av studielånets vanskelighetsprogram.

Typer HELOCs

Avhengig av hvordan boliglånet ditt ble åpnet, kan du allerede ha en HELOC. Sjekk med boliglånet ditt. Hvis du ikke har en HELOC, må du søke om en.

Hvis du søker om en HELOC med samme firma som har ditt boliglån, bør søknadsprosessen ikke være for involvert. Du kan også prøve å få en lavere sats HELOC ved hjelp av et annet selskap, noe som kan kreve flere papirer.

HELOCs kommer i noen få former - faste og variable renter og en hybrid.

Variabel hastighet HELOC er de vanligste. De er bundet til hovedprisen pluss et ekstra beløp. De kan gå opp eller ned.

Et fast rente boliglån justerer ikke og har i stedet en fast rente. En fast rate HELOCs kan være høyere enn en variabel rate HELOC. Men hvis variabel hastighet HELOC begynner å øke, kan den gå høyere enn den faste frekvensen HELOC.

Fast rente er en sikker ting. Med en variabel rente vet du ikke hva som kan skje.

Det er også en hybridversjon som lar deg konvertere fra variabel til fast rente. Du kan låse fast pris i et bestemt antall år. Dette kan eller ikke være en fordel.

Hvis prisene er lave, er en variabel rente HELOC sannsynligvis lavere enn en fast rente HELOC. Men når prisene begynner å stige, vil variabel rente HELOCs stige med dem, og til slutt overgå en fast rente HELOC.

Siden de fleste studenter er fast rente, går det med fast rente HELOC er det beste alternativet.

Den rette tiden til å bruke ditt hjem egenkapital

Hvis du kan sikre en fast HELOC som har en lavere rente enn studielånet ditt, er det verdt å vurdere å bruke HELOC til å betale studentlånet. Du vil nok lagre tusenvis av interesse.

Flytte et studielån til en HELOC betyr at ditt hjem er i fare hvis du er standard på HELOC.

Du kan også se på potensielt å selge hjemmet ditt ved å bruke en tjeneste som Point.

Men hvis din økonomiske situasjon er robust nok til at du kan foreta betalinger hver måned, blir risikoen kraftig redusert.

Har du noen gang vurdert å bruke en HELOC til å betale av studielånene dine?

Skrive Inn Din Kommentar