Alt du bør vite om private studielån for college

Nå er tiden som hver student og foreldre dreads - måtte skrive den sjekken for college. Det er dyrt. Det nekter det ikke. Og når det gjelder diskusjonen om hvordan du betaler for skolen, kommer spørsmålet om å ta ut private studielån uunngåelig opp.

Private studielån er alltid et berørt tema. Det er en leir av folk som tror private studielån er forferdelige verktøy, og at ingen bør noen gang ta dem ut for å betale for college. På den andre siden er det banker og refinansieringsselskaper som fremmer private studielån som et billigere alternativ til føderale studielån.

Som forelder eller potensiell låner, hvilken er det? Det er et tøft spørsmål og det er ikke noe riktig eller feil svar. Skrap det - det er noen feil svar og situasjoner når private studielån aldri gir mening. Det er imidlertid også scenarier der private studielån gir mening.

Vi skal bryte ned alt du trenger å vite om å få private studielån til å betale for college. Fra hvordan de jobber, til hva du trenger å vite om tilbakebetaling, dekker vi alt.

Hvordan Private Studentlån Arbeider

Private studielån er lån som er vant til å betale for utdanning og tilhørende utgifter. De utstedes av banker, selskaper og kredittforeninger - ikke regjeringen.

Private studielån er mer likt et billån eller boliglån enn noen annen type gjeld. Det høres kanskje sjokkerende ut, men når du tenker på det, er det fornuftig.

Når du tar ut et billån, og du ikke klarer å betale det, tar banken bilen tilbake. Hvis du kjøper et hus med et boliglån og ikke foretar betalinger, utestenger banken på huset ditt.

Vi vil, et privat studielån støttes av inntektene dine - Sikkerheten er hva du skal gjøre i fremtiden. Banken er villig til å låne deg disse pengene til college, fordi statistisk en høyskole grad øker inntektspotensialet. Som sådan må du innse at hvis du ikke klarer å betale dine private studielån, kan din utlåner garnere lønnene dine og mer.

Men hva som gjør studielån forskjellig fra andre typer gjeld er at de i motsetning til kredittkort eller billån vanligvis ikke kan utløses i konkurs. Så lenge du har potensial til å tjene penger og tilbakebetale dem, vil en konkursdommer ikke tørke ut studielånets gjeld.

Så når du tar ut et privat studielån, må du betale det.

Nøkkelvilkår og "Trenger å vite"

Private studielån er lån, og du låner disse pengene og må betale det. Som sådan, du må vite nøyaktig hvilken type avtale du kommer inn på. Når du ser på et privat studielån, er det nøkkelordene du må se på.

Rentesats: Renten er renten som renter vil påløpe på lånet ditt. Jo lavere rente, jo mindre betaler du "ekstra" for å låne disse pengene. For eksempel, hvis du er renten er 1% og du låner $ 1000, betaler du $ 10 per år for å låne de pengene (dette er en forenkling, men det fungerer). Renten er en av de viktigste faktorene du bør vurdere når du tar ut et studielån. Den laveste renten vil typisk alltid være det beste lånet.

Begrep: Begrepet er lengden på lånet. Mange private lån har standardvilkår, for eksempel 10, 15 eller 20 år. Ulike långivere tilbyr forskjellige alternativer. Sammen med renten, bestemmer begrepet virkelig hvor mye du betaler månedlig. Jo lengre lånet, jo lavere er de månedlige utbetalingene dine.

gebyrer: Noen lån krever gebyrer for å behandle lånet. Du må virkelig lese dette nøye - de kan kalles opprinnelsesavgifter, behandlingsgebyrer, dokumentavgifter og mer. Mange av de beste långiverne krever ingen gebyrer for å få et privat studielån, så hvis du ser avgifter, vil du sannsynligvis løpe bort.

medunderskriver: Noen private lån krever en cosigner for å kvalifisere til den beste renten. Årsaken til dette er fordi de fleste långivere er avhengige av tradisjonelle kredittverdemodeller for utlån - for eksempel kreditthistorie og kredittpoeng. Som noen går på college, har du sannsynligvis ikke mye kreditthistorie. Långivere kan da be deg om å få noen cosign lånet. Cosigning betyr at denne personen er like ansvarlig som deg for tilbakebetaling av gjelden. Hvis du ikke betaler, kan utlåner gå etter cosigneren for å få dem til å betale.

Som sådan må du virkelig være forsiktig når du får en cosigner, og innse at mange mennesker er lei av å være cosigners av denne grunn. Noen lån gjør det mulig å frigjøre cosigner, vanligvis etter at låntakeren har gjort et bestemt antall betalinger i tide (vanligvis 3 år eller mer).

Andre fordeler med private studielån

Mange långivere tilbyr to typer fordeler for deres studielån. Jeg vil bryte dem ned i tilbakebetaling fordeler og andre fordeler.

For tilbakebetaling fordeler, kan du se etter långivere som tilbyr rabatter for å sette opp automatiske betalinger eller papirløse utsagn. Noen långivere gir nå en rentenedsettelse på rundt 0,25% bare for å sette opp automatiske innbetalinger.

Noen nyere långivere tilbyr nå andre fordeler, for eksempel jobbplasseringshjelp hvis du mister jobben din og mer. Disse er bare ekstra fordeler, og bør egentlig ikke påvirke din beslutning om å få private studielån.

Slik kvalifiserer du for et privat studentlån

Nå som du kjenner nøkkelordene og hvordan private studielån fungerer, kan du lure på hvordan du kvalifiserer for et lån. Siden private studielån opererer på samme måte som andre typer lån, er kvalifiseringsprosessen også like.

Mens hver bank og utlåner bruker forskjellige standarder, krever de fleste låntakere å:

• Ha en god kreditt score
• Ha en cosigner

Kredittresultatet er nøkkelen. Å ha en god kreditt score betyr vanligvis at du enkelt kvalifiserer for et privat studielån. Hvis din kreditt score er mindre enn 700, kommer du til å løpe inn i problemer. Hvis kredittpoengsummen er mindre enn 650, kan du være uheldig.

Vi anbefaler at du bruker Credit Karma som et GRATIS verktøy for å sjekke kredittpoengene dine - gå gjør det nå.

Den andre faktoren, nært knyttet til kredittpoengsummen, har en cosigner for studielånet ditt. Hvis du er i nærheten av å møte bankens kriterier for et lån, kan de be deg om å få en cosigner. Dette er vanligvis en forelder, men det kan være noen virkelig. Jeg vil si at flertallet av studielån blir behandlet med en cosigner. Bare husk at en cosigner er like ansvarlig for lånet som du er.

Når skal du vurdere privat studielån for college

Så, nå som du vet alt om hvordan et privat studielån fungerer, vil du sannsynligvis vite om du bør vurdere det. Svaret er kanskje.

Private lån kan tjene en stor hensikt å hjelpe betale kostnadene for skolen hvis du ikke har råd til det. Men før du hopper på bandevognen, må du gjøre to ting.

For det første må du alltid gjøre en beregning av avkastningen på investeringen av om kostnaden for høyskolen er verdt det. Det er trist å tenke på, men du får virkelig denne utdanningen for å øke inntektene dine, og hvis det ikke gjør det, har du kastet bort pengene dine. I tillegg vil du uunngåelig trenge denne høyere inntekten til å betale tilbake lånene dine!

Når jeg gjør beregningen, liker jeg å holde det enkelt - finne ut hvilken karriere du vil ha, slå opp startlønnen til den, og aldri låner mer enn startlønnen til jobben du vil ha.

For eksempel, hvis du vil være lærer, er det fantastisk. Men du bør ikke låne mer enn $ 35.000, fordi det er de gjennomsnittlige lærerne gjør etter oppgradering.

Hvis du vil være en ingeniør, bør du ikke låne mer enn $ 64 000, fordi det er startlønnen til ingeniør i dag.

For det andre bør du avgjøre alle dine føderale lånemuligheter først. Federal student lån er fantastiske verktøy for å betale for college. De tilbyr vanligvis bedre rente, tilbakebetaling planer og tilgivelse alternativer.

Vi bryter ned de fulle beløpene du kan låne og hvilke typer lån som tilbys i vår Definitive Guide To Student Loan Debt. Siden denne artikkelen handler om private lån, kommer vi ikke til å gå for mye inn i Federal Student Loans. Bare skjønner at du burde være maxing disse ut først før du vurderer et privat studielån.

Et scenario der private studentlån gir mening

Nå når du skal vurdere privat studielån, vil jeg dele med deg det vanligste scenariet når private studielån gir mening.

Det er scenariet for å gå til medisinsk skole. Vi har snakket om studielånsmuligheter for leger før, men la oss se på scenariet for private lån.

Å gå til medisinskolen er dyrt - leger kan forvente å bruke 180 000 dollar eller mer på skolen. Men leger kan også tjene mye penger etter eksamen.

La oss se på våre regler. Regel nummer ett er at du bør vurdere etter opplæringslønn. For leger, etter at de er bosatt, kan de forvente å tjene $ 200 000 eller mer. Det er en god lønn og betyr at de kan håndtere en stor del av studielånets gjeld.

Hva med føderale lån? Vel, leger bør definitivt maksimere sine føderale studielån. Problemet er at de føderale lånene lar deg låne opptil $ 20 500 - og leger trenger kanskje mer.

I dette scenariet gir private studielån mye mening for å fylle gapet mellom undervisning og hvilke føderale lån går til. Videre er det långivere som spesialiserer seg på utlån til leger og advokater, på grunn av deres unike situasjoner.

Slik handler du for et privat studentlån

Hvis du har bestemt at private studielån passer for deg, er det viktig at du handler rundt for det beste lånet.

Når du handler for et lån, bør renten og siktet være prioriteringene # 1 og # 2.

Jeg foreslår at du starter på to steder når det gjelder å handle for et privat studielån. Først må du sjekke med skolens finanshjelpskontor. Noen skoler har foretrukket långivere, som tilbyr nedsatte renter og vilkår for sine studenter. Dette kan gi store besparelser.

Du bør også se på en sammenligningsmotor som Troverdig. Troverdig vil handle flere långivere samtidig, og gi deg den beste renten og gebyrene som møter din situasjon. Du kan også sammenligne alle de store studielånene ved hjelp av vårt studielånverktøy.

Nøkkelen her er å handle rundt. Ikke bare gjør ett lån fordi noen fortalte deg det. Finn det beste lånet fordi det kan være vanskelig å endre dette senere.

Tilbakebetaling av private studielån

Hvis du har private studielån, må du forstå hvordan tilbakebetaling av dem fungerer. Vi har allerede diskutert grunnleggende litt tidligere, men la oss se på hva du skal gjøre når det gjelder å tilbakebetale dine private studielån.

I motsetning til føderale lån er det ikke mange muligheter for å tilbakebetale dine private lån.Hvis du ikke har råd til dine private studielånsbetalinger, er det eneste alternativet du kan prøve å refinansiere lånet på en lengre sikt, slik at betalingene dine går ned.

Noen private långivere tilbyr utsettelser basert på din situasjon, men dette er ekstremt sjeldent for private studielån.

Konklusjon

Private studielån skal sees som alle andre finansielle verktøy. De tjener en hensikt, men mange ganger blir de brukt på feil måte.

Som sådan, hvis du vurderer private studielån, må du sørge for at du følger trinnene vi har oppført ovenfor. Få Federal lån først, deretter private lån. Sørg alltid for at du handler for å få den beste renten og prisen.

Husk at du kan sammenligne butikk en rekke forskjellige långivere samtidig med en tjeneste som Troverdig.

Har du private studielån? Vurderer du dem?

Photo Credit: wavebreakmediamicro / 123RF arkivfotografi