Investere

Er Krispy Kreme Donuts Stock en deilig kjøp?

Er Krispy Kreme Donuts Stock en deilig kjøp?

Krispy Kreme (NYSE: KKD) traff $ 20 på fredag, etter at det tok en stor hit (fra en siste høy på $ 25) da resultatet for tredje kvartal kom på mindre enn forventet. I tredje kvartal av regnskapsåret 2014, som avsluttet 3. november, annonserte Krispy Kreme at inntektene økte med 6,7% til 114,2 millioner dollar sammenlignet med samme periode i fjor.

Samme butikk salg på sine flaggskip selskapets butikker økte med 3,7%, som markerte den 20. påfølgende kvartalsvise økningen, noe som er ganske imponerende track record. Denne økningen i inntekter var hovedsakelig forårsaket av prisøkninger i varehandelen.

Mark Kalinowski, Janney Capital Markets, holdt en "Ebuy" rating for Krispy Kreme, delvis på grunn av sin fart i salget i butikkene åpne minst et år. Kalinowski sa at selskapets salg i tredje kvartal i USAs franchisebutikker åpnet minst et år økte med 10,7%, og slo sitt estimat for en økning på 9,5%. Internasjonalt reduserte metriske 3,1%, men dette var bedre enn den 7% nedgangen Kalinowski hadde forventet.

Salg i butikkene som åpner minst ett år er en nøkkelstatistikk for en forhandlers helse fordi den ikke inkluderer resultater fra steder som nylig ble åpnet eller lukket.

Den rapporterte inntekten, mens den var god og generelt positiv, var under forventningene på grunn av engangsavgifter. Disse kostnadene, et salg på $ 1,7 millioner av leieavtaler og en leieavtale på 1,5 millioner dollar, innebærer en tvist med den tidligere utleier på kommisjonen i Lorton, VA. Men kostnadene gikk rett til bunnlinjen, og ble en justert nettoinntekt på $ 11,2 millioner, eller 16 cent per aksje, til en nettoinntekt på 6,8 millioner dollar, eller 9 cent per aksje.

Krispy Kreme er ingen fremmed for volatilitet

I 2000 kapitaliserte Krispy Kreme på aksjemarkedet boblen ved å gå offentlig bare tre uker etter at NASDAQ hadde nådd toppen. Aksjen skutt opp 76% på sin første handelsdag. Tre år senere traff aksjer sin all-time høy på $ 49,75. Mindre enn et år etter, fant selskapet seg i trøbbel med SEC over noen tvilsom regnskap, og snart etter rapporterte det sitt første kvartalsvise tap, og skylden skyldtes lav-karbo / lavmektig mani som feide nasjonen.

Selv om Äulow-carb, var unnskyldningen en som ikke ble tatt alvorlig av analytikere, siden andre doughnutselskaper, som Dunkin 'Donuts (NASDAQ: DNKN), ikke lider som Krispy Kreme gjorde. Fem og et halvt år etter å ha slått disse høyene, hadde aksjene i selskapet falt til et helt lavt nivå på $ 1,15. I 2009 var Krispy Kreme på randen av sammenbrudd. Den australske divisjonen gikk i konkurs, og den fortsatte regnskapskandalen sparte opp noen anstrengelser i USA.

Amerikanerne elsker deres smultringer

Krispy Kreme er tilbake, og tilsynelatende bedre enn noensinne. Den største årsaken kan være at donuts kom tilbake til mote som mat. Ifølge American Institute of Baking, brakte de 10 beste merkene av donuts inn 508,7 millioner dollar i salget i 2009. To år senere var tallet opp til 563,4 millioner dollar. Donuts er nå selv betraktet gourmetmat med advent av cronut, en halv doughnut, halv croissant concoction som feier NYC med storm.

Dette viser seg at Krispy Kreme er et momentum lager. Selv ved dagens pris snakker du om et pris-til-fortjenestforhold på 61. Under den siste boblen i 2000 var det en antagelse om at Krispy Kreme kunne ta sine donuts globalt, og at Japan spesielt kunne elske en varm , stekt, jevn deig behandle så mye som folk i Amerika gjør.

Nå ser vi et skifte tilbake til hjemmemarkedet, med en franchise som fortsatt er svak i noen av de mid-atlantiske statene. Forvente å se veksten i emballasjevirksomheten som bringer både smultringer og kaffe til mange dagligvarebutikker, bensinstasjoner og nærbutikker. Krispy Kremes hoveddynekonkurrent, Dunkin Brands, har også gjort det bra for investorer de siste fem årene, men gevinsten er bare rundt 10% av Krispy Kreme. Dunkin Brands 'markedsverdi er også fire ganger større, på 5,17 milliarder dollar.

Krispy Kreme skrev også en avtale med Dulce Restaurants, LLC, for å utvikle 10 nye Krispy Kreme-butikker i Houston de neste fem årene. Dulce Restaurants, LLC, et datterselskap av Dallas-baserte Sun Holdings, LLC, driver for tiden tre Krispy Kreme-steder i Dallas, og har planer om å åpne ytterligere 15 Dallas-butikker gjennom 2018.

Med denne videre utvidelsen av både flaggskipene og økningen av butikker som bærer Krispy Kreme-produkter, ser KKD ikke ut som om det går langsomt når som helst.

Hva er dine tanker om Krispy Kremes fremtid?

Skrive Inn Din Kommentar