Farer ved å bruke en HELOC som kortvarig besparelsesløsning

En av trender som ble populær under boligmarkedet, var å stole på egenkapitalen til å betale for uventede utgifter. Tanken er at du kan bruke et hjem egenkapital linje av kreditt (HELOC) for å dekke for nødsituasjoner. Men selv i de gode økonomiske tider var dette sannsynligvis en tvilsom strategi for kortsiktige besparelser. Nå, med kredittstrenger enn det har vært år, kan en HELOC for kortvarige besparelser være enda mer farlig.

Her er noen grunner til å tenke to ganger før du bruker HELOC som kilde til kortsiktige besparelser:

1. Din HELOC er gjeld

Det første problemet med å bruke en HELOC for kortsiktig besparelse er at det er gjeld. Du låner penger. Dette betyr at du betaler interesse, og du må til slutt gjøre betalinger på lånet. Påfylling av mer gjeld for å takle en krise er sjelden en formel for finansiell stabilitet. I stedet er det sannsynligvis bedre å spare penger i en høy avkastningskonto som kan gi deg likvide midler.

Selv om du får et skattefradrag for renten som er betalt på HELOC, kan det ikke være nok til å kompensere for de andre kostnadene som kan komme med økt gjeld.

2. En HELOC kan ikke alltid være der

Siden finanskrisen og kredittkrisen er det mange som finner ut at deres HELOCs blir stengt, eller den tilgjengelige kreditten blir kuttet. Dette betyr at hvis du stole på kreditt for å være der i en nødsituasjon, kan du bli skuffet. Du kan finne deg selv uten kontanter, og ingen HELOC å trykke. Med en nødsparingskonto har du i det minste penger, og så lenge det er i en FDIC-forsikret institusjon, vil du ikke miste den.

Det er begrensninger og begrensninger på FDIC-forsikringen. Vennligst se FDIC.gov for mer informasjon.

3. En HELOC kan redusere din lånekraft

Du bør også innse at et hjem egenkapital linje av kreditt er ikke det samme som å ha likvide penger i en nødsparing konto. Så, hvis du går til å kjøpe en bil, eller foreta et annet stort kjøp som krever at du søker om et lån, kan din HELOC telle mot deg og forhindre deg i å gjøre det kjøpet - eller gi høyere rente hvis du er godkjent.

4. Ditt hjem er i fare med en HELOC

Når du har en HELOC, er du sikret lånet ditt med ditt hjem. Hvis noe skjer, og du ikke kan betale, kan du miste hjemmet ditt. Dette kan være spesielt plagsomt hvis du har mistet jobben din, siden din mangel på inntekt og evne til å gjøre HELOC-betalinger kan bety foreclosure. Det er sant at ditt hjem kan være i fare med et jobbtap, selv uten en HELOC, men det er ofte lettere å finne en løsning for ett lån som det er for to. I tillegg, hvis du har spart opp flere måneders utgifter i en høy avkastningssparingskonto, kan du ta deg en stund før du trenger å bekymre deg for foreclosure.

Bunnlinjen: En HELOC representerer mer gjeld, og er sjelden en god ide når det gjelder kortsiktige besparelser. Og fordi banken kan endre vilkårene, og kutte kredittgrensen din, kan det ikke være en pålitelig kilde til nøkkelpenger. Du er sannsynligvis bedre ute med å sette et nødfond i en høy avkastningskonto.

** Dette er en gjestepost Miranda Marquit er en journalisttrenet frilansskribent og profesjonell blogger som jobber hjemmefra. Hun er en bidragsyter for Mainstreet.com, Personal Dividends og flere andre nettsteder. Miranda er ikke tilknyttet eller godkjent av LPL Financial.