En total nybegynners guide til virkelige alternative investeringer

Unge investorer antar ofte at investeringen er strengt begrenset til aksjemarkedet. Likevel, mens dette er hermest investering skjer, det er en hel galakse av investeringskøretøy utover de mer typiske aksjene og obligasjonene som alle snakker om.

Kjent som "alternative investeringer" representerer disse mulighetene en helt annen tilnærming til å investere og vil være fokus for denne ukens innlegg.

Hva er alternative investeringer?

Alternative investeringer omfatter et bredt utvalg av investeringsalternativer, alt fra materielle eiendeler som kunst, antikviteter, vin, frimerker og mynter til finansielle eiendeler som private equity i bedrifter, derivater, råvarer og risikovillig kapital.

Det vanlige temaet knytter alle sammen sammen? Med noen få unntak handler disse alternative investeringene ikke på strukturerte offentlige markeder som Dow Jones eller NASDAQ. Snarere handles de enten privat eller gjennom løse, uformelle nettverk av likesinnede investorer (for eksempel på eBay eller Craigslist eller forretningskjøpssider).

Hvorfor kjøpe alternative investeringer i stedet for tradisjonelle aksjer og obligasjoner?

Det er så mange grunner til å kjøpe alternative investeringer som det er folk som kjøper dem. Ofte er alternative investeringer imidlertid sett som en måte å diversifisere mot potensielle nedgang i verdsettelsen av tradisjonelle investeringer.

Ta antikviteter som bare ett eksempel. Det er lite (hvis noen) sammenheng mellom verdien av gyngestoler eller porselenvasker og aksjekursene på, sier General Electric. De er underlagt store forskjellig markedskrefter og dermed er det helt mulig for en å gå opp i verdi mens den andre går ned (og omvendt).

Dermed er tankegangen til en person som kjøper alternative investeringer typisk dette: Hvis aksjeporteføljen min rammer, har jeg i hvert fall disse andre investeringene - som forhåpentligvis vil holde verdien eller ikke falle så mye - å holde meg over. Det er det investor håper, men det kan ikke være det som faktisk skjer når deres teori blir satt på prøve.

Hvorfor?

Viktige ting å vurdere før du kjøper alternative investeringer

Vi har allerede diskutert hvordan verdiene til alternative investeringer har liten sammenheng med typiske finansielle investeringer som aksjer eller obligasjoner. Det er imidlertid andre forskjeller å vurdere før disse unike investeringene blir en betydelig del av porteføljen din.

Alternative investeringer er ofte mindre likvide enn tradisjonelle. Hvis du vil selge aksjene dine i et selskap som GE, er det ingen usikkerhet eller venter. Du logger deg bare inn på E * TRADE-kontoen din og selger. Men hvem ringer du hvis du vil selge en antikk smykkeskrin? Jo, du kan liste det på eBay eller bringe det til et loppemarked, men det er det ikke garantert likvidasjonsmekanismer. Det kan ta uker, måneder eller til og med år å selge aktiva for brukbare kontanter.

• Fastsettelse av markedsverdien av en alternativ investering er ikke alltid kutt-og-tørr. En viktig fordel ved sofistikerte, strukturerte markeder som NASDAQ er at prisene alltid er synlige. Den konstante kjøps- og salgsaktiviteten tilordner seg svært faste verdier til hver aksje som handles, slik at det aldri er noen tvil om hva noe er verdt. Hvordan kan du være så sikker på hva en 200 år gammel flaske vin (eller 10% av onkels gresspleievirksomhet) er verdt? Noen ganger kan du ikke være. Den subjektive "han sa, sa hun" naturen til alternative investeringsvurderinger kan utgjøre alvorlige problemer for de som ikke er kjent med prosessen.
• Risiko- og returdata er ofte begrenset. Aksjemarkedet investorer kan trekke opp tiår med data om oppturer og nedturer på omtrent alle selskaper på markedet. Dette hjelper dem med å ta intelligente beslutninger om hva de skal investere sine penger i. Dessverre er denne typen data sjelden tilgjengelig (i hvert fall ikke uten omhyggelig forskning) for noen av de alternative investeringene vi har diskutert. Uten denne historiske bakgrunnen er din beslutning om å kjøpe frimerker eller mynter i utgangspunktet en subjektiv dømmekall.
• Transaksjonskostnader har en tendens til å være mye høyere. En annen stor fordel for tradisjonell investering er standardisering. Generelt koster det like mye å kjøpe 10 aksjer i Selskap X som det gjør for å kjøpe 10 aksjer i Firma Y, på grunn av hvor strømlinjeformet og standardisert de store børsene er. På den annen side er det ingen å fortelle hva det vil koste å kjøpe en stempelkolleksjon fra noen 2.000 miles unna, eller hva en bedrift vil belaste deg for 15% av egenkapitalen. Du må kanskje ansette advokater for å sørge for at disse unike transaksjonene går uten hak - noe som øker transaksjonskostnadene betydelig.

Hvem bruker alternative investeringer?

Det er enkelt å stereotype og tenke at de eneste som bruker alternative investeringer, er crackpots og survivalist kooks. Men dataene viser faktisk en annen konklusjon. Ifølge en rapport fra Merril Lynch fra 2008, har enkeltpersoner definert som "høy nettverdi" så mye som 9% av sine finansielle eiendeler i alternative investeringer, inkludert "strukturerte produkter, luksusverdier og samleobjekter, hedgefond, forvaltede futures og edle metaller. ”

Med andre ord: Noen av de mest sofistikerte og økonomisk vellykkede menneskene i verden har valgt å gjøre alternative investeringer til en betydelig (om enn liten) prosentandel av investeringsporteføljene.

Skal du legge til alternative investeringer i porteføljen din?

Dessverre er det ingen størrelse-passer-alle svar. Alt avhenger av din nåværende situasjon, økonomiske mål og ressursene til din disposisjon.

For eksempel, hvis du er ny til å investere og aldri har eid en enkelt aksje på lager, er det nok ikke fornuftig å begynne å kjøpe kaffebønner eller gamle klokker. I stedet få føttene våte med et indeksfond - noe som vil utsette deg for investeringsprosessen med minimal risiko og manuell inngrep fra din side.

La oss imidlertid si at du er en mer etablert investor med en robust portefølje. Hvis aktivaallokeringen din allerede er i god form, kan det være en fantastisk diversifikasjonssikring å bruke 5% -10% av dine eiendeler til alternative investeringer.

Nøkkelen er å huske på de potensielle hindringene som er beskrevet ovenfor. Ikke kjøp disse eiendelene med samme tankegang eller forventninger som du vil ha av aksjer. Forstå at det kan være et worst case scenario der du ikke lett kunne selge en alternativ investering. Gjør ditt beste for å se dem som langsiktige eiendeler i stedet for noe å plutselig kontanter inn når ånden beveger deg.

Investerer du i eventuelle alternative investeringer i porteføljen din?