Spør GFC 009 - 3 Money Strategies for gjennomsnittlig Joe

Velkommen til en annen Ask GFC! Hvis du har et spørsmål du vil svare på, kan du spørre det her.

Hvis spørsmålene dine vises på GFC TV eller GFC Podcast, er du den heldige mottakeren av en kopi av min bestselgende bok, Soldat av finans, og en $ 50 Amazon gavekort.

Så hva venter du på? Still spørsmålet ditt nå!

Jeg elsker når leserne stiller spørsmål som innebærer en rekke økonomiske problemer.

Grunnen til at jeg gjør det er at ingen del av våre økonomiske liv foregår i et vakuum. Hver del av vår økonomi påvirker alle de andre.

Vi mottok bare et slikt sett med spørsmål fra en selvbeskyttet Gjennomsnittlig Joe:

Hei Jeff og teamet,

Jeg har få spørsmål du kan adressere, selvfølgelig hvis du ikke har noe imot. Bare litt bakgrunn: Jeg er nesten 33 med kone og 2 små barn, husholdningenes inntekt er ~ 100k, boliglån, billån, skolelån - gjennomsnittlig Joe ...

1. Hvilken forsikring passer for min situasjon: sikt eller helt liv og hvorfor?
2. Hva ville være den beste måten å spare på for ungdomshøyskole, forutsatt at jeg har ~ 14 års tidsramme?
3. Eventuelle ekstra "smarte penger" tips for en fyr som meg.
4. Hva er din mening om strategier som "SweepStrategies.com" eller "truthinequity.com" for å komme seg ut av gjeld raskere enn en tradisjonell tilnærming som Dave Ramsey?

Takk på forhånd,
Yuriy

Takk for spørsmålet, Yuriy, og for bakgrunnen på familien din. Det gjør det lettere å svare på spørsmålene på en måte som er relevant for forholdene dine.

La oss se på hvert spørsmål enkeltvis.

1. Hvilken forsikring er hensiktsmessig - sikt eller helt liv - og hvorfor?

For de aller fleste mennesker er begrepet livsforsikring den beste måten å gå. Det er ikke bare billigere enn hele livet, men mye billigere! Vi snakker noe om rekkefølgen på ti cent på dollaren. Det er stort.

Den primære årsaken til prisforskjellen er at hele livsforsikringen inkluderer en investeringsavsetning.

På overflaten kan det virke som en vinnende kombinasjon. Du opprettholder ikke bare livsforsikring for familien din, men du investerer samtidig. Som det sier, er det dreper to fugler med en stein.

Men så godt som det ser ut, fungerer det vanligvis ikke til din fordel. For det første innebærer investeringen med hele livsforsikring mange avgifter. Avgiftene er tyngste i de første årene av politikken, noe som også betyr at akkumuleringen av kontante verdier er minimal. Det betyr at hele livsforsikringene fungerer mot deg de første årene.

Men enda viktigere er at hele livsforsikringspolitikken generelt er en dårlig måte å investere penger på.

I de fleste tilfeller vil du gjøre langt bedre hvis du kjøpte den billigere termipolitikken, og investerte forskjellen (det du ville ha betalt for hele livet) på egen hånd. Bare ved å investere pengene i et S & P 500 indeksfond, kan du overgå hele livsinvesteringene, og med en bred margin.

Som ung mann med en ung familie ville Yuriy være bedre å ta en langsiktig, langsiktig forsikringspolicy. Han kan få en dekker de neste 20 årene med en liten brøkdel av hva det vil koste for en hel livspolitikk. Den lavere premien vil gjøre det mulig for ham å kjøpe en mye større mengde livsforsikring. Det er utrolig viktig, for med en ung familie er han på det punktet i livet hvor hans behov for forsikring er større enn det noen gang vil være.

Og når politikken utløper, vil hans barn være voksne, og hans behov for livsforsikring vil falle.

2. Hva ville være den beste måten å spare på for barnekollegiet?

Yuriy indikerer at han har en 14 års tid for å forberede seg på barnets høyskoleutdanning. Det betyr at det nå er en enestående tid for ham å stille dette spørsmålet!

Den beste måten for ham å investere for den utdanningen er gjennom en 529 Plan. Det virker som en Roth IRA, bortsett fra at det er vant til å bygge midler til sine barns høyskoleutdanning, heller enn for pensjonering. Du bidrar til planen, og selv om bidragene dine ikke er fradragsberettigede, samles inntektsfortjenesten på kontoen på skatteavdrag.

Når det kommer tid til å trekke pengene, kan det tas ut fri for både vanlige inntektsskatter og straffer, så lenge pengene er vant til å betale for kvalifiserte utdanningskostnader. Det inkluderer undervisning, bøker, avgifter og rom og bord. Visse andre utgifter, som bærbare datamaskiner og eksterne ressurser, kan også betraktes som kvalifiserte, så lenge de er påkrevet av skolen eller kursplanen.

(Fond som er trukket tilbake til formål uten tilknytning til kvalifiserte utdanningskostnader, er ikke bare gjenstand for vanlig inntektsskatt, men også en 10% straff.)

Teknisk sett er det ingen maksimal bidragsgrense som gjelder for en 529 Plan. De fleste begrenser imidlertid sine bidrag til $ 14 000 per år, per barn. Det er faktisk den maksimale årlige grensen for gaver. Utover dette beløpet må du enten betale en gaveskatt på overført beløp, eller du må sende IRS-skjema 709 - United States Gift (og Generation-Skip Transfer) Skattedekning for å unngå skatt.

Hvis du sparer $ 14 000 per år for ett barn, for de neste 14 årene, har du spart $ 196 000 - pluss investeringsinntekter.Det er en tilstrekkelig mengde penger til å betale for en fireårig høyskoleutdanning hos noen av de bedre skolene i landet.

Eventuelle ekstra "smart money" tips?

Egentlig har jeg dusinvis! Men jeg vil prøve å begrense mine forslag til noen som jeg synes er mest viktige:

• Være konsekvent. Det er ingen måte å overnatte rikdom, så du må være forberedt på å jobbe med din økonomiske plan i mange år. Det betyr å beskytte mot de varme og kalde syklusene som kan spore alle dine planer og innsats.
• Bruk gjeld sparsomt. Gjeld er en rikdom morder Ikke bare bør man komme ut av gjeld, men det bør også unngås fremover. Begrens det til et boliglån, og sporadisk billån.
• Ikke bli fancy med dine investeringer. Bo med midler, spesielt indeksmidler. De sporer markedet, i stedet for å investere i de nyeste fad- eller trendbestandene. Det gir deg mer penger på lang sikt.
• Investeringsgebyrer betyr noe! Hold dem så lave som mulig, og det vil forbedre investeringsavkastningen. Indeksfondene har noen av de laveste investeringsgebyrene som er tilgjengelige, noe som er en annen grunn til at de bør bli favorisert i porteføljen din.
• Ikke bli sidetracked. Det er ofte fristende å tro at noen andre har funnet ut en "bedre måte" til rikdom. Kanskje de har, men det kan ikke fungere for deg. Hold deg til det du vet, og jobbe med å gradvis bli bedre på det du gjør.

3. Hva om Get-Out-of-Debt Strategies?

Yuriy spør om strategier for eliminering av skuld, som "SweepStrategies.com" eller "truthinequity.com", sammenlignet med tradisjonelle tilnærminger som Dave Ramsey.

Jeg må tilstå at jeg ikke er veldig kjent med hva de to tjenestene gjør for å redusere gjelden din. Jeg har ikke gjennomgått begge sider, og fikk inntrykk av at de er boliglån elimineringsprogrammer, som er basert på å bruke hjem egenkapital linjer med kreditt eller kredittkort for å akselerere tidlig utbetaling av ditt boliglån. Men samtidig fant jeg begge sidene å være vage, og forklarte nøyaktig hva strategien er.

Vær det som mulig, i det siste er det ingen erstatning for å betale av gjeld, annet enn å gjøre det ut av din inntekt eller andre økonomiske ressurser. Derfor foretrekker jeg mer tradisjonelle gjeldshåndteringsstrategier, som de som tilbys av Dave Ramsey og andre finansielle eksperter.

Det jeg liker om Dave Ramsey er hans enkelhet. Debt Snowball-metoden er ikke bare lett å forstå, men det gjenkjenner rollen som følelser spiller i prosessen. For eksempel anbefaler han at du starter med å betale din minste gjeld først. Dette gir mening fordi det er den mest gjennomførbare strategien. Når du betaler den minste gjelden, er du da bemyndiget til å ta på seg den nest minste gjelden.

Denne metoden setter deg opp for en serie med relativt små seire, som gir deg selvtilliten til å oppnå større.

Omtrent enhver strategi for å komme seg ut av gjeld er en god en så lenge det fungerer for deg. Men enkelhet er en viktig faktor, og det er derfor favorisere mer tradisjonelle tilnærminger.

Jeg håper dette svarer alle dine spørsmål Yuriy, så vel som de leserne som har lignende spørsmål. Men hold dem inn, og jeg vil gjøre mitt beste for å svare så mange jeg kan.