Spør GFC 003: Gjør det beste ut av en generøs lønnsomhet

Velkommen til en annen Ask GFC! Hvis du har et spørsmål du vil svare på, kan du spørre det her.

Hvis spørsmålene dine vises på GFC TV eller GFC Podcast, er du den heldige mottakeren av en kopi av min bestselgende bok, Soldat av finans, og en $ 50 Amazon gavekort.

Så hva venter du på? Still spørsmålet ditt nå!

Folk får lønnsopphold hele tiden, men bruker ofte ikke mye tid på å finne ut hvordan den beste inntekten vil være best mulig.

Men når du får en særlig sjenerøs lønnsvekst, kan den gi en mulighet til å gjøre noen store, langsiktige forbedringer i livet ditt.

Og det er det vi skal snakke om i denne artikkelen.

Motivasjonen for dette emnet kommer fra dette GFC TV-spørsmålet fra Melissa T:

Her er spørsmålet mitt: Hvis jeg får en betydelig økning på jobb (~ $ 600 etter skatt), hva er den beste måten å budsjett penger på? Mot gjeld, mot pensjon, eller mot et krisefond?

Ikke sikker på hvor mye tilbake historien du vil ha, men vi lever for øyeblikket av forrige måneds inntekt slik som et nødfond på en måte. Og vi budsjetterer ned til siste krone hver måned. Vi har for tiden penger på alle tre områdene. Hvis jeg skulle sette $ 600 alle mot vårt minste lån, ville det bli betalt i 3-4 måneder. Da ville vi ha $ 1000 ($ 400 går for tiden mot det lånet) for annen gjeld eller de andre to kategoriene. Vi gjør snowball gjeldsmetoden nå, så det fungerer bra, men ikke sikker på når du skal fokusere på de andre områdene også. Jeg er bare ~ $ 200 / måned unna maxing ut min Roth IRA, så det er et alternativ. Min mann får en pensjon gjennom sitt arbeid, men han kan velge å maksimere en IRA også.

HJELP!

Vennlig hilsen,

Overveldet av for mange valg

Melissa

Vi må virkelig gi Melissa mye kreditt for å stille dette spørsmålet. De fleste reagerer på en stor lønnsøkning med livsstil inflasjon. Det er der livsstilen din utvides for å fylle ut alle tilgjengelige inntekter. Og det er et dårlig trekk! Melissa forutsetter riktig at det er et bedre tiltak.

Her er prioritet som jeg vil anbefale:

Saken for et nødfond

Melissa gjør det poenget at hennes og hennes manns praksis med å leve av forrige måneds inntekt representerer "slags" et beredskapsfond. Jeg kommer hvor hun kommer fra, men det er egentlig ikke et ekte beredskapsfond. For det første er inntektene i forrige måned ikke penger i banken. Det er mer som midler i overgang, nærmere knyttet til en kontrollkonto. Pengene går inn, og pengene kommer ut. Det er egentlig ikke et nødfond.

Feil i denne tenkningen er at den er helt avhengig av en fortsatt inntekt. Så hva skjer hvis inntektene plutselig skulle stoppe?

Det mest grunnleggende formålet med et beredskapsfond er å gi en midlertidig inntektspute i tilfelle lønnsslippet forsvinner. Utgiften for siste måneds inntektsmetode kan dekke opp til 30 dager med tapt inntekt, men hva skjer etter det? Og hva skjer hvis lønnsslippet er forsinket eller på annen måte forstyrret som følge av oppsigelsen?

Et nødfonds bør aldri være et system. Det bør spesielt være det mest kjedelige og kjedelige hjørnet av finansuniverset ditt. Det betyr en sparekonto, pengemarkedsfond eller innskuddsbevis, som lett kan nås i nødstilfeller.

Siste måneds inntekt vil bare være nok til å betale utgiftene i måneden. En ekte krisefond bør ha nok penger til dekke dine levekostnader i minst tre måneder. Du vil kanskje også ha en tilstrekkelig mengde penger på kontoen for å dekke forsikringsfradrag på helse- og bilforsikring.

Så min første prioritet vil være å styre ekstrainntektene fra lønnsøkningen til å bygge en faktisk nødfond, basert på de parametrene jeg nettopp har oppført.

Betal av gjeld

Dette bør være den andre prioriteten, når et nødfond er etablert og fullt finansiert. Melissa indikerer ikke hvor mye gjeld hun og hennes ektemann har, men hun anerkjenner eksistensen av flere gjeld.

Siden det er klart at paret kan leve innenfor sine midler (vist ved at de lever på forrige måneds inntekt), kan den ekstra kontantstrømmen fra lønnsøkningen lett bli dedikert til utbetalingen av den gjelden. Som Melissa peker ut med utbetalingen av den minste gjelden, vil en ekstra $ 400 per måned bli lagt til budsjettet som et resultat.

Det vil gi dem $ 1000 per måned for å øremarkere for deres gjeld. Det vil forhåpentligvis gjøre det mulig for dem å komme seg ut av gjeld ganske raskt. Vi kan også anta at da hvert lån er betalt, vil parets kontantstrøm bli enda bedre. Og når all gjeld er betalt, kan muligheter for å spare og investere virkelig ta av. Det er derfor jeg vil favorisere å betale av gjeld før finansiering av deres IRA.

Nå, om de IRAene ...

Med all den kontantstrømmen frigjort fra å betale sin gjeld, og med en fullt lager nødfond, bør Melissa og hennes ektemann kunne finansiere en IRA for hver av dem uten noen problemer.

Hun avslørte at når de betalte sitt minste lån, vil de få ekstra $ 1000 per måned, inkludert den nye inntekten fra hennes lønnsoppgang. Det vil gi dem en ekstra $ 12.000 per år.Siden det maksimale bidraget til en tradisjonell eller Roth IRA er $ 5 500 per år (eller $ 6 500 per år hvis du er over 50 år gammel), ville de kunne finansiere en IRA for hver av dem for $ 11 000, og har fortsatt penger igjen over.

Derfor er det så viktig å betale av gjeld. Det frigjør kontantstrømmen for å dedikere for å øke besparelser og investeringer.

Mens vi er i det, la oss snakke om hva som kan komme etterpå

Når alle deres gjeld er betalt, vet vi at de kommer til å ha noe mye større enn $ 1000 per måned i fri kontantstrøm. Vi vet dette fordi Melissa indikerte at ved å betale sine minste lån, vil kontantstrømmen øke med $ 400 per måned. Vi vet ikke, men kanskje det vil være en ekstra $ 2000 per måned - eller mer - etter at alle gjeldene er betalt.

Jeg har allerede beskrevet hvor lett det vil være for Melissa og hennes ektemann å maksimere deres IRA-bidrag. Men hvis de vil ha mye ekstra kontantstrøm etter å ha betalt sin gjeld, kan de se utover de tre valgene hun la ut, betale av gjeld, finansiere deres IRA-kontoer og bygge et mer tradisjonelt krisefond.

Valgene her er vidt åpne. De kan vurdere:

• Økende bidrag til arbeidsgiverpensjonerte pensjonsordninger; Dette vil også gi et sjenerøst skattefradrag som vil frigjøre enda mer kontantstrøm,
• Fond mellomliggende termineringsmål, for eksempel kjøp av deres neste bil,
• Invester utenfor pensjonsplaner, for eksempel å investere i investeringsmeglingskontoer eller fondskasser

Melissa og hennes ektemann er faktisk et godt sted i livet. De har ikke bare ekstra kontantstrøm, men de har i det minste løs planer om å sette kontantstrømmen til jobb. Du og din mann er på rulle, Melissa! Du må holde det i gang. Når du har oppnådd de målene du stavet ut, sørg for at du fortsetter å gå fremover.

Hvem vet, du kan legge grunnlaget for tidlig pensjon, uten å innse det.

Anbefalingen vil være annerledes for andre i samme situasjon

Til slutt vil jeg gjøre klart at rådene som er gitt her, er spesifikke for Melissa, og scenariet hun har stavet ut, og spørsmålene hun blir spurt om. Rådene kan være noe annerledes, eller helt annerledes, for en lignende - men ikke nøyaktig - situasjon.

Hvis du likte å lese dette svaret, og ha et spørsmål om ditt eget, er du velkommen til å spørre deg! Hvis jeg tror svaret vil være til nytte for andre lesere, ser du det publisert på denne nettsiden.

Og vær aldri flau for å stille et økonomisk spørsmål. Det betyr at du tenker, og at du prøver å gå videre. Jeg vil gjerne hjelpe deg med å gjøre det!